又見券商接內控問題罰單 近期數家券商因同樣問題受罰 密集罰單正凸顯行業難題

摘要 【罕見集中!又見券商接內控問題罰單 近期數家券商因同樣問題受罰 密集罰單正凸顯行業難題】內控不完善,又一家券商接到監管罰單。中信建投證券因內控不完善,對重要業務部門和子公司經營管理行為的合規性監督檢查不到位,被北京證監局責令增加內部合規檢查次數。(券商中國)

  內控不完善,又一家券商接到監管罰單。

  中信建投證券因內控不完善,對重要業務部門和子公司經營管理行為的合規性監督檢查不到位,被北京證監局責令增加內部合規檢查次數。

  其中,中信建投私募子公司中信建投資本在完成組織架構規範整改公示前實際開展業務,與東興證券、華福證券、萬聯證券等券商近期受罰原因十分雷同,券商因私募子公司密集接罰單引發行業熱議,也將券商私募行業整改難題再次凸顯出來。

  根據投中研究院的報告數據,截至2018年底,共計124個私募基金子公司規範平台完成整改,可以辦理有關私募基金管理人登記和產品備案,其全部註冊資本合計突破800億元。

  中信建投接北京證監局罰單

  7月18日,北京證監局官網显示,中信建投證券被責令增加內部合規檢查次數。問題有二,一是私募子公司中信建投資本在完成組織架構規範整改公示前實際開展業務;二是公司開展國債期貨等部門品種自營交易的投資決策和交易執行未分離。

  北京證監局認為,上述問題反映出中信建投證券公司內部控制不完善,對重要業務部門和子公司經營管理行為的合規性監督檢查不到位。責令中信建投完善內部控制流程,加強對子公司的合規管理,並在未來一年內,每半年開展一次內部合規檢查。

  隨着2017年10月份,券商合規管理辦法正式實施,方方面面的內控問題被暴露出來。最近,數家券商因內控不合規等問題收到罰單。

  券商私募整改難題暴露

  今年來,券商私募子公司遭遇處罰並非個例,甚至處罰原因都非常雷同。

  7月16日晚間,東興證券公告稱,因私募子公司東興資本在證券公司組織架構規範整改工作中整改逾期比例較高,被監管責令3個月內改正,並增加內部合規檢查次數。值得注意的是,東興資本和建投資本都觸犯了同一個條款,即《證券公司私募投資基金子公司管理規範》第三十七條的規定。

  還是一些券商私募子公司被處罰的原因與建投資本如出一轍。

  7月11日,華福證券在組織架構規範整改過程中,存在完成組織架構規範整改公示前實際開展業務、整改逾期比例較高、公司合規內控存在缺陷等問題,福建證監局認為,上述問題反映華福證券內部控制不完善,責令處分有關人員。據悉,華福證券此次被罰或與私募子公司整改有關。

  此前4月,萬聯證券也因旗下私募子公司而被責令增加內部合規檢查次數。據廣東證監局決定書,萬聯證券司子公司萬聯天澤存在完成組織架構規範整改公示前實際開展業務的情況,且在2017年9月證監會強調相關規範要求后仍有5隻違規產品出現投資者首筆款項繳款的情況。

  “這其實是一個行業現象。此前監管要求券商私募進行整改,整改不完成不能開展新業務。但現實情況是,一些券商私募發的基金規模比較大,投了很多項目,在規定期限內退出這些項目沒那麼容易,但整個公司、整個團隊都不開展新業務等着整改,也不現實。”有中型券商私募人士對記者表示,其所在的公司早已經完成了整改,但並非是自家公司做得好,而是此前發的基金比較少,整改相對容易。

  中信建投2018年年報显示,截至2018年12月31日,中信建投資本共管理42支基金,其中14支綜合基金、5支行業基金、15支專項基金,8支不動產基金,基金管理規模人民幣453.58億元,較2017年末新增基金管理規模人民幣268.01億元。截至2018年12月31日,中信建投資本共完成113個項目投資,其中主板上市11家,新三板掛牌30家;完成退出項目19個,平均投資收益率達171%。

  券商私募業務面臨哪些困境

  2016年12月30日,證券業協會發布了《證券公司私募投資基金子公司管理規範》,同時廢止了原證券公司直投子公司的《證券公司直接投資業務規範》。自此,各券商私募基金子公司進入了全行業整改階段。根據《規範》的要求,券商直投子公司將逐步轉型為券商私募基金子公司。

  中信建投和東興證券私募子公司同時違反的第三十七條規定寫的是:

  本規範發布之日起十二個月內(即2017年12月30日前),證券公司及其私募基金子公司應當達到本規範的要求;規範發布實施前證券公司設立的直接投資業務子公司以自有資金直接進行股權投資或已設立的下設基金管理機構及基金不符合相關要求的,不得新增業務,存量業務可以存續到項目到期,到期前不得開放申購或追加資金,不得續期。

  根據投中研究院的報告數據,截至2018年底,共計124個私募基金子公司規範平台完成整改,可以辦理有關私募基金管理人登記和產品備案,其全部註冊資本合計突破800億元。

  據其報告,2018年證券公司私募投資基金子公司發起設立的基金仍然以股權投資基金為主,創業投資基金數量上僅次於股權投資基金,併購基金則在認繳和實繳規模上領先除股權投資基金外的其他基金,保持着券商私募行業設立股權投資基金為主、創業投資基金和併購基金為輔的局面。

  有研究人士認為,目前券商私募業務還面臨一些困境。比如項目獲取與判斷能力仍有提升空間,依託於母公司強大的券商資源背景,券商私募子公司所投資項目大部分都處於中後期階段,此前較為依賴於券商的投資研究以及投行部的項目推薦。券商私募子公司在項目資源獲取能力和投資判斷上與管理同等資產規模的市場化VC/PE相比仍偏弱,這一現象在早期項目當中更為明顯。

  此外,部分券商私募子公司為了彌補此方面的不足,會選擇與上市公司或者是產業機構進行合作設立產業基金,並由上市公司或產業機構負責開拓項目資源,提供一定的投資決策建議。其中,更有部分券商私募子公司會選擇使用“雙GP”的形式與產業機構合作設立基金,但這也對基金的後續決策和管理造成一定隱患。

(文章來源:券商中國)

(責任編輯:DF372)

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中國“偉哥”引發紛爭 子公司股東公開舉報白雲山

摘要 【中國“偉哥”引發紛爭 子公司股東公開舉報白雲山】合作夥伴反目成仇的故事又一次上演。7月19日,北京康業元投資顧問有限公司(以下簡稱“康業元”)公開舉報廣州白雲山醫藥集團股份有限公司(600332.SH,以下簡稱“白雲山”)及其董事長李楚源。據了解,康業元與白雲山糾紛的核心在於枸櫞酸西地那非片(商品名:金戈)的利益分配。截至目前,康業元與白雲山兩方陷入了一場“拉鋸戰”。(中國經營報)

  合作夥伴反目成仇的故事又一次上演。

  7月19日,北京康業元投資顧問有限公司(以下簡稱“康業元”)公開舉報廣州白雲山醫藥集團股份有限公司(600332.SH,以下簡稱“白雲山”)及其董事長李楚源。

  據了解,康業元與白雲山糾紛的核心在於枸櫞酸西地那非片(商品名:金戈)的利益分配。康業元主要舉報白雲山及董事長李楚源存在損害其股東權益、上市公司披露信息不實、隱瞞利潤及收入、偷稅漏稅等行為。

  為什麼現在實名舉報昔日的合作夥伴呢?7月19日晚,康業元方面接受《中國經營報》記者採訪時說道:“我們開始時相信廣葯集團是國企,應該會給予我們應有的結果,所以展開了接近5年的拉鋸戰。但是,越協商溝通越是失望,我司實在走投無路才走上了維權的道路。”

  對於舉報內容,康業元方面向記者表示:“真實有效。”

  就舉報信涉及的多個相關問題,本報記者提出採訪需求,康業元方面表示:“最新動態,請關注北京康業元投資顧問有限公司官方微博。”

  不過,針對被舉報一事,廣州醫藥集團有限公司(以下簡稱“廣葯集團”,白雲山實控人)方面向本報記者發來《嚴正聲明》。對於康業元的舉報,廣葯集團方面表示,舉報信中涉及的信息與事實嚴重不符。

  截至目前,康業元與白雲山兩方陷入了一場“拉鋸戰”。

  合作夥伴反目成仇

  工商信息显示,白雲山與康業元同為廣州白雲山醫藥科技發展有限公司(以下簡稱“白雲山醫藥科技”)股東,該公司註冊成立於2000年6月,註冊資本為200萬元,白雲山和康業元分別持股51%和49%。

  康業元方面表示:“作為白雲山醫藥科技的股東,自2014年金戈上市以來,在廣葯集團黨委書記、董事長李楚源的默許下,從未給予我公司經審計的完整財務報告。”

  康業元方面稱,作為白雲山醫藥科技的股東,本應享有金戈等產品的收益分配,不過其作為股東應有的權利卻被剝奪。康業元方面表示:“特別是公司的拳頭產品——金戈利潤巨大,但我司作為股東卻至今未獲得分文收益,於情、於理、於法,公司都應該對我司有一個全面、合理、公正的答覆及解決收益分配問題的方案。”

  康業元方面稱,作為持股49%的股東,其應該擁有金戈產品產權、經營權、收益權的49%。不過,2016年4月22日,白雲山製藥總廠在2016年4月22日向其下達的分配方案卻是銷售額1億~3億元提成8%,3億~5億元提成6%,5億~10億元提成3%,10億元以上提成2%。

  對此,康業元方面認為:“這完全是一種流氓行為。”

  舉報信介紹,金戈每片生產成本僅1.3元,而金戈出廠開票價為:28.8元/1片,44.5元/2片,53.2元/3片,46.4元/4片(醫院),118.8元/5片,207元/10片,391.95元/20片。

  康業元方面在舉報信中反映,白雲山存在隱瞞金戈銷售額的情況。康業元方面舉報稱:“根據我司從廣葯及金戈產品原料供應商處獲得的準確信息,2015年白雲山集團原材料採購量對應的金戈產品生產量應不少於4073萬片,營業收入不低於6.38億元,毛利潤不少於5.88億元。”據了解,金戈的這些數據遠高於白雲山2015年年報披露的金戈數據。

  此外,康業元方面還舉報白雲山存在偷稅漏稅的情況。舉報信寫道:“根據我司從原料供應商處獲得的信息,金戈產品中主要成分的葯料成本進貨價僅為每公斤1800元,但白雲山內部記賬成本為每公斤10000元。2014年4月至2016年10月,白雲山集團共進貨7600公斤,僅此一項該公司虛增成本達6232萬元,其中自然涉及偷稅漏稅。”

  廣葯集團稱舉報不實

  2018年,白雲山實現營業收入422.34 億元,同比增長 101.55%;歸屬於上市公司股東的凈利潤為34.41億元,同比增長 66.90%。

  記者梳理白雲山年報發現, 2014年白雲山年報未披露金戈銷售額,2015年金戈銷售額超過2億元,2016年超過4億元,2017年為5.62億元,2018年為6.62億元。

  白雲山2018年年報显示,金戈生產量為4903.08萬片,同比增長13.78%;銷售量為4773.99萬片,同比增長20.45%。

  不過,對於康業元的舉報,廣葯集團在聲明中表示:“信中涉及的信息與事實嚴重不符。”

  廣葯集團方面表示:“經向白雲山醫藥科技公司了解,該公司一直按照公司章程規定依法依規進行公司經營,按公司章程召開董事會和股東會,但是康業元多次未履行董事和股東職責。”

  關於金戈相關的問題,廣葯集團方面稱,白雲山醫藥科技公司及相關方一直积極主動與康業元進行溝通協商,但未達成一致意見。

  廣葯集團方面表示,鑒於公開信內容與事實嚴重不符,並造謠詆毀本公司及董事長李楚源和科技公司總經理肖榮明個人,造成了嚴重不良影響,本公司已經向公安機關報案並獲受理。

  記者注意到,在廣葯集團發布聲明后,康業元也對其聲明作出了回應。康業元方面表示:“我方已針對李楚源違法違紀問題向各級紀委及相關部門實名舉報,所舉報內容事實清楚,證據翔實,請相關部門予以核查。”

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(文章來源:中國經營報)

(責任編輯:DF070)

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科創板今日鳴鑼開市:首批上市企業25家 買賣股票要了解這些

摘要 【科創板今日鳴鑼開市:首批上市企業25家 買賣股票要了解這些】自宣布設立到正式開市,科創板在歷時259天後將於今日(22日)上午9時正式開市交易。首批上市企業是何來頭?開市初期如何防止過度投機、市場爆炒?投資者要注意些什麼?(中新經緯)

  自宣布設立到正式開市,科創板在歷時259天後將於今日(22日)上午9時正式開市交易。首批上市企業是何來頭?開市初期如何防止過度投機、市場爆炒?投資者要注意些什麼?中新經緯客戶端梳理出幾大要點。

  首批上市企業25家

  科創板實行註冊制,這在A股市場是第一次。7月5日,上交所宣布,經過8個多月高效有序的精心籌備,科創板首批公司上市的條件基本具備,時機已經成熟,將於7月22日舉行科創板首批公司上市儀式。已有25家公司獲得證監會同意註冊的批複,系科創板首批掛牌上市公司。

  從融資金額上看,25家企業合計融資金額為310.89億元,其中,中國鐵路通信信號股份有限公司融資最多,達到105億元;最少的是安集微电子科技(上海)股份有限公司,融資金額為3.03億元。地區上看,註冊地在北京及上海的公司最多,均各有5家;註冊地在江蘇的有4家,位居第二。行業劃分中,屬於計算機、通信和其他电子設備製造業的企業最多,達到9家;其次是專用設備製造業,達8家。

  另外,25家企業披露的上半年業績公告显示,有23家凈利潤同比實現增長。若單從歸屬母公司股東的凈利潤看,中國鐵路通信信號股份有限公司以21.1億-22.8億元獨佔鰲頭,同比增長約6.3%-14.8%。值得注意的是,在登陸科創板前,中國鐵路通信信號股份有限公司已於2015年8月在港交所主板掛牌上市,是當年港股第四大IPO。

  若以凈利潤增長幅度看,中微公司(預計增長288.66%-326.39%)、嘉元科技(預計增長219.19%-288.99%)增幅領先。

  兩家凈利潤同比下降的公司分別是哈爾濱新光光電科技股份有限公司、西安鉑力特增材技術股份有限公司,後者預計上半年僅實現凈利潤-255.80萬元,同比下滑573.34%。哈爾濱新光光電科技股份有限公司預計,上半年可實現扣除非經常性損益后歸屬於母公司股東凈利潤為441.83萬元,同比降83.47%。

  北京航天宏圖信息技術股份有限公司今年上半年凈利潤也為負,業績公告显示,預計上半年凈利潤為-2760.45萬元,但同比增長卻達到46.50%-56.29%。

  市盈率方面,中國證監會上市公司監管部副主任曹勇稱,科創板企業的估值水平不僅大幅超過此前主板、創業板等板塊新股上市23倍市盈率的監管紅線,也高過不少同行業可比上市公司的估值水平。

  據聯訊證券統計,25家科創板企業首發市盈率中位數為46.2倍,平均值為53.4倍,21家企業出現超募,從目前詢價后的發行價看,整體比受理時預估的價格高,意味着新股定價的市場化詢價規則在科創板首批企業受到的追捧度較高。

  如何遏制過度投機?

  相比於中小板、創業板,科創板的推進速度市場有目共睹,從2018年11月5日宣布設立並試點註冊制,到今日(22日)的正式開市交易,共歷時259天。過去不少創新企業受制於盈利和股權結構等方面要求,從而在關鍵時期失去了境內資本市場支持或者去境外市場融資的情況也至此得以轉變。

  科創板開市初期,引起業內人士及投資者廣泛關注的便是“開市后前5個交易日無漲跌幅限制,第6個交易日起將漲跌幅限制放寬至20%”的規定。

  上交所市場監察二部負責人曾剛表示,科創板之所以如此設定,主要是參考國際成熟市場的情況,是為了減少交易阻力,提升市場定價效率。按歷史數據測算,20%的漲跌幅可以減少約80%的漲跌停現象。

  有投資者不免擔心,在新股漲跌幅放開的同時,市場若出現過度投機、爆炒,要如何保護投資者利益?

  對此,上交所提出,在新股上市前5日的盤中實施臨時停牌機制,即在盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到30%、60%時,分別停牌10分鐘。

  曾剛稱,除了臨時停牌制度外,上交所還引入投資者適當性管理制度,避免不合格投資者跟風炒作;同時公開了異常交易監控標準,並將在新股上市初期,加強異常交易行為監管。

  一旦出現投資者異常交易行為,上交所市場監察一部副總經理張虹明確表示,對於首次發生異常交易的,採取書面警示措施;再次發生異常交易的,除書面警示外,還將其列為重點監控賬戶;第三次發生異常交易的,暫停賬戶盤中交易。另外,對於多次發生異常交易、涉嫌市場操縱的異常交易等情形,上交所將作為監管重點從嚴採取監管措施。

  投資者結構或“偏機構化”

  科創板的投資門檻之一,是投資者申請權限開通前20個交易日,證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於人民幣50萬元,並且參与證券交易24個月以上。有業內人士認為,這是在機制設計上對中小投資者的保護,也是意在引導市場從散戶為主向機構為主轉變。

  武漢科技大學金融證券研究所所長、教授董登新對中新經緯客戶端介紹,據上交所統計,截止6月底,科創板適格投資者有效開戶超過290萬戶,符合適當性要求的投資者戶數約有320萬戶。而中登公司數據显示,截止2019年6月底,開通創業板交易資格的投資者人數多達4561萬,是科創板投資者人數的15倍。

  上交所副總經理闕波表示,從投資者角度看,科創板企業商業模式新,技術迭代快,業績波動和經營風險相對較大,有必要規定參与科創板股票交易相關投資門檻。另外,據測算,現有A股市場符合50萬資產要求的個人投資者及機構投資者,交易佔比超過70%,科創板設置相關資產要求兼顧了投資者風險承受能力和科創板市場的流動性。

  董登新稱,很顯然,具有科創板准入資格的投資者人數比較少,幾乎沒有“小散”。因為科創板是比創業板風險更大的板塊,它需要更專業且更有風險承受能力的投資者,這使科創板投資者結構“偏機構化”,傳統A股市場“炒新”的情況將很難在科創板複製或再現。

  “加之沒有漲跌幅限制,個股價格有可能在一天之內,一步到位。”董登新認為,散戶投資者應當慎重,多花一些時間觀察、積累經驗,了解科創板股價運行規則,及時調整交易手法,改變傳統的A股炒作思路,慢慢再來介入。

  曾剛建議,投資者要結合具體情況謹慎判斷,摒棄“一夜暴富”的僥倖心理,不盲目跟風參与炒作,避免不必要的損失。

  另外,證監會還曾專門在“科創板註冊制十五問”中,就“個人投資者如何做好參与科創板股票交易的準備工作”作出提醒,呼籲個人投資者進一步增強風險防範意識,充分知悉和了解有關法律法規和上交所業務規則等相關規定。證監會同時指出,科創板企業可能存在首次公開發行前最近3個會計年度未能連續盈利、有累計未彌補虧損等情形,上市后可能仍無法盈利、持續虧損或無法進行利潤分配。

  【交易細則】

  

  

  

  【投資攻略】

  

  

  

  

  

(文章來源:中新經緯)

(原標題:@投資者:科創板今日將鳴鑼開市,買賣股票要了解這些)

(責任編輯:DF520)

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7月22日晚間影響市場重要政策消息速遞(附新聞聯播集錦)

摘要 22日發布的2019年《財富》世界500強排行榜显示,中國企業上榜數量首次超美國,前五名中有三個為中國企業。

  

  中國A股科創板22日正式開市交易,首批25隻科創板股票悉數大漲。當天開盤伊始,所有科創板股票均大幅跳空高開。就開盤價而言,25家科創板企業平均漲幅超過140%,漲幅最小為58%。隨後,科創板股票經歷了股價震蕩,最終全部飄紅收官。截至收盤,漲幅最大的超400%,漲幅最小的也超84%。前海開源基金首席經濟學家楊德龍對中新社記者表示,由於科創板前5個交易日沒有漲跌幅限制,科創板股票上市之後股價波動一般會比較大。從整體上看,由於科創板企業整體質量較好,且流通股票數量較少,而目前科創板開戶數已經達到了300多萬戶,投資者熱情較大,推動科創板股票上市首日大漲。

  

  22日發布的2019年《財富》世界500強排行榜显示,中國企業上榜數量首次超美國,前五名中有三個為中國企業。具體看,沃爾瑪位列第一,中石化第二,殼牌第三,中國石油和國家電網分列第四、第五位,新上榜的巨型石油公司沙特阿美則位居第六位。 整體上看,今年,中國大公司數量首次與美國並駕齊驅,從數量上看,世界最大的500家企業中,有129家來自中國,歷史上首次超過美國(121家)。與上年相比,今年上榜500家公司的總營業收入近32.7萬億美元,同比增加8.9%;總利潤再創紀錄達到2.15萬億美元,同比增加14.5%;凈利潤率則達到6.6%,凈資產收益率達到12.1%,都超過了去年。

  

  22日,科創板在上海交易所鳴鑼開市。這是中國科創企業發展的要求,是中國資本市場發展的選擇。伴隨風雨陽光,願“試驗田”里開出似錦的科創繁花。 我們要始終對“試驗田”充滿信心——只要科創板走市場化改革的方向與定力不變,只要科創板支持科創企業發展的決心與擔當不變,科創板就一定能試出有益經驗和做法,推動科創企業、資本市場再上新台階。

  

  科創板開市首日,25隻新股盤后固定價格交易成交額合計6974萬元,占當日全天總成交額的比例為0.14%。其中,N中微盤后固定價格交易914萬元,佔全天成交總額的比例最高,為0.29%。N通號盤后固定價格成交額最高,為1820萬元,佔全天成交總額的比例為0.19%。

  

  7月22日,國家衛健委規劃司司長毛群安在健康中國行動系列新聞發布會上表示:國家衛健委一直非常關注煙草稅價相關研究。“在跟國際組織,包括專家在共同研討,目前煙草稅的情況以及稅價調整的可能性。這涉及到財稅政策的調整,國家衛生健康委积極支持這樣一個政策舉措,將會同有關部門進一步研究採取稅價調整的可能性。”

  

  國內成品油本輪計價周期內,國際原油價格先揚后抑,原油變化率由負值轉正後,正值呈現逐步下移態勢。卓創資訊表示,截至國內成品油本輪計價周期的第9個工作日,參考原油變化率為0.62%,對應汽柴油上調35元/噸,由於調整幅度較小,預計7月23日24時本輪成品油調價將迎來年內第二次擱淺。

  

  中國商務部部長助理李成鋼22日在北京稱,目前加強東北亞區域合作條件更加有利,今後將积極推進中蒙俄經濟走廊建設,推動中日、中韓第三方市場合作,加快中日韓自貿區談判。李成鋼在當天舉行的新聞發布會上稱,中國與東北亞國家經貿合作富有成效。2018年,中國與東北亞地區五國貿易額合計約7585.7億美元,佔中國對外貿易總額的近四分之一。中國分別是五國最大貿易夥伴,日本和韓國分別是東北亞地區中國第二和第三大貿易夥伴。其中,中日和中韓貿易額均超過3000億美元,中俄貿易額突破1000億美元,中蒙貿易額接近80億美元。

  

  7月22日,《每日經濟新聞》記者從相關渠道獨家獲悉,銀保監會已於近期下發《關於加大車險違法違規行為處理力度有關事項的函》,進一步加大車險市場整治和監管力度。銀保監會要求各銀保監局對於2019年7月1日後財險公司仍通過虛列業務及管理費違規支付手續費、給予保險合同外其他利益等違法違規行為給予重點打擊。銀保監會要求,各銀保監局要及時將查處情況報送銀保監會財險部,銀保監會財險部將綜合各派出機構查處的財險機構7月1日後發生的違法違規情況、對相關財險公司採取停止省級分支機構或總公司(即全轄所有分支機構)使用商業車險條款費率的監管措施。

  

  7月22日,國家衛生健康委規劃司司長毛群安在發布會上表示,鑒於电子煙具有不安全性,對青少年健康行為習慣的形成會存在影響,所以必須嚴格加強电子煙的監管,按照我們成立的控煙履約部際協調領導小組的工作安排,目前國家衛生健康委正在會同有關部門開展电子煙監管的研究,計劃要通過立法的方式,對电子煙進行監管。

   

  科創板開鑼 首批公司掛牌上市交易

  央視網消息(新聞聯播):首批上市的25家公司全部為科技創新型企業,其中新一代信息技術產業領域的公司數量最多,佔比52%,總融資規模為310.89億元,平均發行價為29.2元。

  有別於主板市場,科創板增強了對上市企業的包容性,允許未盈利企業、同股不同權企業、紅籌企業等發行上市。同時,在發行上市制度上首次引入註冊制,將審核權限從證監會下放至交易所,並以信息披露為審核重點,顯著提高了上市審核效率。

  天津:搶抓京津冀協同發展機遇

  央視網消息(新聞聯播):國務院新聞辦公室今天(22日)舉行省(區、市)系列新聞發布會,聚焦渤海之濱的天津,在京津冀協同發展機遇下的成就及未來規劃。

  發布會展廳里,天津帶來的不只有“泥人張”,還有世界最小的雙螺旋槳水下助推器。擁有悠久的航運文化與商業文化的天津,近代以來就是中國工業文明的先驅城市和工商業中心。進入新時代,天津加快科技創新步伐,搶抓京津冀協同發展機遇,打造戰略性新興產業高地。

  天津是中國最早的沿海開放城市之一,目前在天津的外商投資企業達到1萬5千家、世界500強企業達到249家、外資稅收佔比達到31%。天津港在1981年建成全國第一個集裝箱專用碼頭,現在與全球180多個國家和地區的500多個港口實現通航,成為京津冀、華北及西北地區最便捷的出海口。未來,天津將全方位營造優質環境,推動經濟社會高質量發展。

  (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)

(文章來源:東方財富研究中心)

(責任編輯:DF062)

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服務保障科創板 上海金融法院制定23條具體工作舉措

摘要 【服務保障科創板 上海金融法院制定23條具體工作舉措】上海金融法院今日舉行新聞發布會,通報了《上海金融法院關於服務保障設立科創板並試點註冊制改革的實施意見》的相關情況。意見聚焦各項措施的可操作性,緊緊圍繞審判執行工作,积極創新探索金融審判機制,從完善專業化的審判機制、健全證券群體性訴訟機制、依法加強投資者保護、強化證券侵權責任落實、加大涉科創板案件執行力度、依法監督支持證券監管部門依法行使職權等多個方面制定了23條具體工作舉措。

  7月23日上午,上海金融法院舉行新聞發布會,通報了《上海金融法院關於服務保障設立科創板並試點註冊制改革的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)的相關情況。

  在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制,是中央實施創新驅動發展戰略、推進高質量發展的重要舉措,也是深化資本市場改革的重要安排。

  上海金融法院作為試點集中管轄涉科創板案件的專門法院,依法為科創板並試點註冊制改革提供金融司法服務保障的責任重大,上海金融法院牢牢把握金融司法的戰略定位,自覺提升司法服務保障水平,充分發揮金融審判職能作用,积極回應設立科創板並試點註冊制的司法需求,專門成立服務保障科創板並試點註冊制改革工作領導小組,統籌組織、協調推進、全面指導服務保障科創板並試點註冊制改革工作的開展,深入學習設立科創板並試點註冊制相關規則,主動走訪中國證監會、上海證券交易所、投資者保護機構等單位,多次舉辦系列講座和調研座談會,充分了解司法需求。幾經論證,數易其稿后制定《實施意見》,為設立科創板並試點註冊制改革營造良好的金融法治環境,為上海國際金融中心和科創中心建設提供優質的司法服務保障。

  《實施意見》堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,深入貫徹落實習近平總書記關於資本市場的系列重要指示批示精神和考察上海時的重要講話精神,按照最高人民法院、上海市高級人民法院關於服務保障設立科創板並試點註冊制的工作部署,充分發揮上海金融法院對涉科創板案件集中管轄、專業審判的司法優勢,通過創新思路、明確路徑、細化措施,紮實推進金融司法服務保障設立科創板並試點註冊制工作的開展。

  《實施意見》聚焦各項措施的可操作性,緊緊圍繞審判執行工作,积極創新探索金融審判機制,從完善專業化的審判機制、健全證券群體性訴訟機制、依法加強投資者保護、強化證券侵權責任落實、加大涉科創板案件執行力度、依法監督支持證券監管部門依法行使職權等多個方面制定了23條具體工作舉措。

  在完善專業化審判機制方面,為便捷涉科創板案件的審理流程,《實施意見》提出建立涉科創板案件“快立、精審、速執”綠色通道,藉助信息化手段提升訴訟便捷性和高效性。為提高涉科創板案件審判的專業化程度,《實施意見》還分別從強化上海金融法院證券業案件法官專業委員會功能、跨庭組建涉科創板案件專門審判團隊以及建立專家陪審機制和專家輔助人制度等方面提出完善意見。考慮涉科創板案件的市場影響和裁判規則的引領作用,《實施意見》借鑒國際司法實務中的相關制度,提出在案件審理過程中,允許案件當事人之外的具有專門知識的個人或組織,就與案件直接相關的重大法律爭議問題向法庭公開提交書面意見書,以有效提高司法裁判的質效和公信力。

  在健全證券群體性訴訟機制方面,為有效降低投資者訴訟成本,提高矛盾糾紛化解效率,《實施意見》對完善證券示範判決機制和多元化解決機製做出明確規定,提出優先選定證券投資者保護機構提起支持訴訟的案件作為示範案件,發揮示範判決的規則宣示功能,與證券監管部門合作推動涉科創板案件中上市公司、中介機構單方承諾調解機制等具體措施,充分體現最高人民法院“堅持把非訴糾紛解決機制挺在前面”的精神。《實施意見》針對證券欺詐民事侵權行為,探索構建由依法設立的證券投資者保護機構、法律規定的機關和有關組織提起的證券民事公益訴訟機制。《實施意見》還就法院適用代表人訴訟制度審理涉科創板群體性案件程序性問題作出詳細安排。

  在依法加強投資者保護方面,《實施意見》嚴格落實投資者適當性制度,準確把握投資者保護與投資者風險自擔的關係,探索建立行政罰款、刑事罰金優先用於民事賠償機制,落實民事賠償優先原則,推動建立群體性證券案件先行賠付制度。《實施意見》提出探索擴大申請調查令的主體範圍,支持依法成立的證券投資者保護機構在證券支持訴訟、公益訴訟以及代表人訴訟中向法院申請開具調查令,並進一步提高調查令的強制力,對無正當理由拒不協助持令人獲取證據的單位以及直接責任人員,依法予以民事制裁,以此增強投資者參与訴訟能力。《實施意見》要求妥善審理上市公司收購、股份轉讓、增資糾紛,關注特別表決權股份在股份轉讓中的特殊安排,依法審查相關持股主體在限售和減持限制情形下股份轉讓的合法性,保護中小股東合法權益。考慮到科創板上市公司中既有國內公司又有境外紅籌企業,《實施意見》要求精心審理涉外案件,积極行使司法管轄權和準確適用法律,依照實質互惠原則,推動涉科創板案件生效判決的跨境承認與執行。

  在保障以信息披露為中心的監管理念落實,強化證券虛假陳述民事責任方面,《實施意見》強化違反信息披露義務的民事賠償責任,釐清不同責任主體信息披露的責任邊界,區分不同階段信息披露的不同要求。對違反信息披露義務的行為,明確司法審查標準,加強民事、行政、刑事責任全方位約束機制。同時,《實施意見》探索建立中介機構及從業人員聲譽約束機制,發揮聲譽約束機制對中介行業競爭的引導作用。

  在加大涉科創板案件執行力度方面,《實施意見》提出優化涉科創板執行案件金融風險防控機制,建立執行案件的風險研判機制和股票處置機制,創新建立大宗股票司法執行協作機制,充分利用證券交易所大宗股票執行協作平台進行股票處置,維護市場交易秩序。為加強執行案件中投資者保護,明確對投資者提供財產保全線索卻有困難的,上海金融法院可運用網絡查控系統,主動發現財產線索,高效開展財產保全。《實施意見》提出允許投資者保護機構作為申請執行人代表投資者申請執行並接受執行款項,再由投資者保護機構通過證券交易結算系統向勝訴投資者進行二次分配。為加大對證券侵權案件直接責任人的執行懲戒力度,《實施意見》首次提出要在執行程序中建立對涉科創板證券侵權執行案件直接責任人的先行執行工作機制,提高證券侵權行為直接責任人的違法違規成本。

  為保障市場監管秩序有效形成,《實施意見》提出依法保障證券監管機構有效行使監管職能,尊重證券交易所的業務規則,遵循證券交易所民事責任相對豁免原則,明確了對證券交易所依照業務規則進行自律監管引發的糾紛,一般應作為民事案件立案審理的原則,進一步統一證券交易所履職案件的受理標準。此外,為推動金融司法與金融監管的有效銜接,《實施意見》提出建立與證券監管部門聯席會議及會商機制,加強與證券監管機構、證券交易所、證券登記結算機構之間的信息互聯和共享,形成合力,共同提升我國資本市場的法治水平。

  為確保《實施意見》落地見效,上海金融法院從組織、技術、人員等方面強化落實,保障設立科創板並試點註冊制改革的順利進行。

(文章來源:澎湃新聞)

(責任編輯:DF070)

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7月23日晚間影響市場重要政策消息速遞(附新聞聯播集錦)

摘要 22日至23日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強在上海考察。李克強來到張江人工智能島,察看人工智能創新成果。他說,人工智能就是要把人的智慧匯聚起來,更好為人服務。要注重基礎研究,發展熱門產業,也需要有甘坐冷板凳的人。要加強協同合作,把成果廣泛應用到製造業、服務業等領域,造福人民。

  

  22日至23日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強在上海考察。李克強來到張江人工智能島,察看人工智能創新成果。他說,人工智能就是要把人的智慧匯聚起來,更好為人服務。要注重基礎研究,發展熱門產業,也需要有甘坐冷板凳的人。要加強協同合作,把成果廣泛應用到製造業、服務業等領域,造福人民。

  

  近日,在科創板首批新股發行項目中,部分私募基金超產品資金規模申購,違反了科創板配售規則,受到中國證券業協會自律處理。中國證券投資基金業協會公開譴責上述違規申購行為,支持中國證券業協會的處理措施。

  

  為貫徹落實《中共中央國務院關於完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若干意見》,加強對促進消費工作的統籌協調,經國務院同意,建立完善促進消費體制機制部際聯席會議(以下簡稱聯席會議)制度。

  

  近日,財政部發布2019年1-6月全國國有及國有控股企業經濟運行情況,2019年1-6月,全國國有及國有控股企業(以下簡稱“國有企業”)主要經濟指標繼續保持增長態勢,但利潤增速進一步放緩。財政部指出,1-6月,國有企業營業總收入294921.0億元,同比增長7.8%。中央企業170946.4億元,同比增長6.2%。地方國有企業123974.6億元,同比增長10.0%。利潤總額方面,1-6月,國有企業利潤總額18200.4億元,同比增長7.2%。中央企業12175.3億元,同比增長8.8%。地方國有企業6025.1億元,同比增長4.1%。稅後凈利潤方面,1-6月,國有企業稅後凈利潤13537.6億元,同比增長8.0%,歸屬於母公司所有者的凈利潤8295.5億元。中央企業9109.1億元,同比增長10.7%,歸屬於母公司所有者的凈利潤5812.8億元。

  

  為規範首次公開發行股票網下投資者及其配售對象的網下詢價與申購行為,根據《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》規定,我會決定對在科創板首批新股發行項目網下詢價過程中,存在違反《科創板首次公開發行股票網下投資者管理細則》第十五條第十一項規定的股票配售對象列入限制名單(詳見附件)。列入限制名單時限自本公告發布之次日(工作日)起計算。

  

  中國銀保監會23日發布消息稱,為加強商業銀行股權管理,提升商業銀行股權信息透明度,做好商業銀行股權穿透式監管工作,近日已印發《商業銀行股權託管辦法》。《辦法》一是明確股權託管方式,規定上市、在新三板掛牌的商業銀行股權託管應按照現有法律法規進行,非上市商業銀行可以按照市場化原則,自行選擇符合條件的股權託管機構。二是規定股權託管基本業務框架,要求商業銀行應向託管機構完整、及時、準確地提供股東名冊及有關股權信息資料;託管機構應嚴格遵照雙方簽訂的服務協議,勤勉盡責地對股東名冊進行管理,保障商業銀行股權活動安全、高效、合規進行。三是強化監管部門職責,《辦法》設立專章明確監管部門職責,除了對違反《辦法》規定的商業銀行進行處罰外,監管部門還將建立股權託管機構黑名單,並通過全國信用信息共享平台與相關部門或政府機構共享黑名單信息。

  

  國務院國資委7月23日消息,近日,國務院國資委在北京舉辦中央企業負責人研討班,國資委黨委書記、主任郝鵬在會中表示,下半年要突出抓好供給側結構性改革,補齊高質量發展短板,堅定不移聚焦主責主業,加快發展戰略性新興產業,着力推動傳統製造業轉型升級,繼續推進重組整合等工作,不斷增強企業核心競爭力。

  

  7月23日,中國證券報記者從券商人士處獲悉,科創板的券源需通過轉融通來獲取。目前實行轉融通市場化費率、市場化期限的券商一共有9家,包括中信證券中信建投證券、銀河證券、海通證券申萬宏源證券、國泰君安證券、華泰證券國信證券招商證券,其餘券商暫未獲得相關權限。多位券商人士表示,大部分科創板券源或被上述先期實行轉融通市場化費率的9家券商所包攬。因為對於出借人戰略投資者來說,市場化費率可能達到8%—10%,而非市場化費率僅有1.5%—2%,費率收益差別太大,因而更傾向於向9家有權限實行市場化費率、市場化期限的頭部券商出借券源。

  

  7月23日,中國證券報記者從接近監管人士處獲悉,私募旗下多隻產品頂格申購超自身規模的相關處罰落地,涉及29家機構。此外,還從接近監管人士處了解到,上述私募基金通過超額申購獲取的新股份額非常有限,甚至有一些產品只多獲得了數百股,對整體發行工作影響微乎其微。此前,中國證券報記者獨家報道了多家私募旗下的多隻產品頂格申購超自身規模,或涉嫌違規的情況,引起市場關注。

  

  明天(7月24日)是上證50ETF期權7月合約的到期日。截至7月22日的數據,上證50ETF期權總持倉仍高達398.64萬張。其中7月合約持倉量207.45萬張,成為多空“主戰場”。期權持倉量罕見急漲,背後是多頭和空頭對於後市判斷的巨大分歧。多位業內人士告訴記者,近期A股市場整體處於震蕩格局,特別是上證50指數在5日、10日、20日均線上下反覆爭奪,不少資金預期橫盤太久的指數會有突破,期權也將會有較大反應。但至於突破的方向,多頭和空頭之間分歧巨大,因此期權市場上多頭和空頭開始天量陳兵。此外,由於7月期權合約即將在周三到期,一方面,有交易者願意賣出輕度虛值的期權合約,等待最後一周的時間價值消耗到零;另一方面,有些交易者有做末日輪交易的習慣,希望在到期前的最後幾天內博取波動率突然變大的收益,這也導致持倉激增。

  

  商務部外貿司負責人近期解讀穩外貿政策措施時介紹,當前外貿工作的重中之重,就是要抓好政策落實,做好穩外貿工作。商務部將問計於企、問計於地方,儲備更加精準有力的政策舉措並適時推出。 該外貿司負責人介紹,此輪政策措施堅持問題導向、精準施策,力求有效解決外貿企業反映的突出問題和訴求。既有過去行之有效政策的深耕細作,也吸收了一些地方出台的政策措施和好經驗好做法。主要包括:一是完善財稅政策,幫助企業減負增效,繼續擴大對外開放,提高部分產品出口退稅率,確保2019年底正常退稅平均辦理時間在10個工作日內。建立預警體系和法律服務機制。適時修訂鼓勵進口技術和產品目錄,鼓勵企業积極拓展關鍵零部件和先進技術設備多元化進口渠道。

  

  MSCI中國研究主管魏震表示,在今年“三步走”納入完成后,MSCI研究團隊將收集市場反饋並擇時就是否進一步納入A股展開全面諮詢,諮詢對象則是使用MSCI指數的客戶,包括所有資金擁有人、資產管理人、交易所、監管機構等市場參与者,最終則由MSCI指數政策委員會做出納入方案的決定。可以確定的是,納入因子的調節將與市場參与者的體驗掛鈎。

  

  7月23日,商務部舉行“自貿試驗區制度創新成果推廣及第三批‘最佳實踐案例’新聞發布會”。會上,商務部外國投資管理司副司長袁園表示,近6年來,以國務院發函等方式集中複製推廣的自貿試驗區改革試點經驗共五批、合計106項;由國務院自由貿易試驗區工作部際聯席會議辦公室(設在商務部)總結印發供各地借鑒的“最佳實踐案例”共三批、合計43個;各部門自行複製推廣的改革試點經驗53項。累計來看,自貿試驗區形成的202項制度創新成果得以複製推廣。從試點經驗產生的領域、類型和效果看,投資便利化涉及81項,貿易便利化64項,金融開放創新23項,事中事後監管34項。

  

  中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發了《天然林保護修複製度方案》,方案提出,全面保護天然林,對於建設生態文明和美麗中國、實現中華民族永續發展具有重大意義。要貫徹落實黨中央、國務院關於完善天然林保護制度的重大決策部署,用最嚴格制度、最嚴密法治保護修復天然林,確保天然林面積逐步增加、質量持續提高、功能穩步提升。到2020年,基本建立天然林保護修復法律制度體系、政策保障體系、技術標準體系和監督評價體系。

  

  李克強在上海考察

  央視網消息(新聞聯播):22日至23日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強在上海考察。

  李克強來到上海自貿試驗區新片區,聽取總體規劃彙報。他說,新片區是在過去五年自貿區實踐基礎上設立的,是開放的新擴大、改革的新進展,要堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,貫徹黨中央、國務院部署,抓住新機遇,對標國際先進水平,更大力度改革開放,完善空間規劃,實現集約開發,讓這片寸土寸金之地飛出新的金鳳凰,推動高質量發展。

  上海電氣是年營收過千億元的綜合性裝備製造企業。李克強來到這裏了解當前經濟形勢對市場主體的影響,對企業研發的重大裝備走在前列表示讚許。他勉勵企業積极參与國際市場競爭,爭創奇迹,為經濟發展和民生改善多作貢獻。

  李克強來到張江人工智能島,察看人工智能創新成果。他說,人工智能就是要把人的智慧匯聚起來,更好為人服務。要注重基礎研究,發展熱門產業,也需要有甘坐冷板凳的人。要加強協同合作,把成果廣泛應用到製造業、服務業等領域,造福人民。

  瑞伯公司是上海自貿區擴區後設立的第一家外商獨資金融培訓機構,負責人介紹了公司情況。李克強說,近期我們公布了新的金融開放11條措施,金融開放要以合規經營為基礎,都需要更多金融高端人才。要加強教育培訓方面的中外合作,培養更多熟悉國內法規和國際規則、善經營的人才,同時加強金融監管和風險防範,推動金融高水平發展。

  市大數據中心負責人彙報了政務服務“一網通辦”情況。李克強說,大數據里有民意有民心。人民是衣食父母,用大數據改善政府服務、滿足群眾需求是“放管服”改革的重要內容,要依託互聯網、大數據優化再造政府辦事流程,進一步利企便民,同時保護好數據安全。在臨汾路社區服務中心,工作人員介紹依靠網絡提升社區管理水平、提高群眾滿意度的做法,李克強予以肯定。

  李克強專門就開展“不忘初心、牢記使命”主題教育進行調研指導。他強調,政府工作人員要自覺踐行全心全意為人民服務的宗旨,把主題教育和加快改善民生的工作結合起來,緊緊依靠人民群眾推動改革發展,建設服務型政府,讓人民過上更好日子。

  中辦國辦印發《天然林保護修複製度方案》

  央視網消息(新聞聯播):中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發了《天然林保護修複製度方案》。

  方案提出,到2020年,基本建立天然林保護修復法律制度體系、政策保障體系、技術標準體系和監督評價體系。

  到2035年,天然林面積保有量穩定在2億公頃左右,質量實現根本好轉,天然林生態系統得到有效恢復、生物多樣性得到科學保護、生態承載力顯著提高,為美麗中國目標基本實現提供有力支撐。

  上半年工業經濟運行穩中有進

  央視網消息(新聞聯播):今天(7月23日),國務院新聞辦舉行新聞發布會,工業和信息化部負責人介紹了上半年工業通信業發展情況。數據显示,我國上半年工業經濟運行總體平穩、穩中有進,信息通信業發展勢頭穩定。

  上半年信息通信業對經濟社會支撐作用加大。電信業務總量同比增長25.7%。6月6日正式發放了5G牌照。移動網絡流量平均資費和中小企業寬帶平均資費持續降低。軟件和信息技術服務業實現業務收入增長16%。全國攜號轉網推廣技術方案已確定,5個試點省市共完成了230萬用戶攜號轉網工作。

  上半年我國凈出口對GDP增長貢獻率超20%

  最新統計數據显示,今年上半年,我國貨物和服務凈出口對GDP增長貢獻率為20.7%,拉動GDP增長1.3個百分點。我國外貿保持穩中提質的發展態勢,對國民經濟的貢獻增強。

  (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)

(文章來源:東方財富研究中心)

(責任編輯:DF062)

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“狼來了”?外資控股券商9月底開張 財富管理業務打頭陣

摘要 【“狼來了”?外資控股券商9月底開張 財富管理業務打頭陣】證監會主導資本市場開放是多元的,但持牌機構中進展最快的領域僅有券商。在公募基金、期貨公司層面都尚未有外資機構成為控股股東的情況下,已經出現了3家外資控股券商,其中瑞銀為存量合資券商轉化為外資控股券商,餘下兩家摩根大通證券(中國)有限公司、野村東方國際證券有限公司則是證監會在今年初批准新設立的券商。(21世紀經濟報道)

  金融業對外開放的進展再次出乎全市場意料,7月20日,國務院金融穩定發展委員會辦公室公布一系列金融業進一步對外開放的政策措施。

  值得注意的是,在11條金融業對外開放措施中資本市場更是提速的先鋒領域,監管層將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。

  這意味着2020年符合條件的外資機構以控股或獨資形式進入境內資本市場在政策層面已無障礙。但政策疏通並不意味着外資機構將會蜂擁而入,就目前21世紀經濟報道記者梳理的情況來看,外資機構以控股形式進入境內資本市場還處在跑步入場的熱身階段。

  另一方面,“外來和尚”會念經的觀點隨着市場對外開放程度的加深在改變,越來越多的市場觀點指出,面對不一樣市場生態,外資控股的金融機構融入境內市場仍需要面對各類挑戰,努力求同存異。

  這種情況下,記者發現,多數外資機構進入境內市場不約而同都將財富管理業務作為“打江山”的突破口。

  難撼動現有格局

  證監會主導資本市場開放是多元的,但持牌機構中進展最快的領域僅有券商。在公募基金、期貨公司層面都尚未有外資機構成為控股股東的情況下,已經出現了3家外資控股券商,其中瑞銀為存量合資券商轉化為外資控股券商,餘下兩家摩根大通證券(中國)有限公司(下稱“摩根大通證券”)、野村東方國際證券有限公司(下稱“野村東方”)則是證監會在今年初批准新設立的券商。

  根據記者了解的情況,外資控股券商有6個月的籌備期,也就是說正式開業的時間將在9月底。因此,這兩家新設券商在近幾個月的時間里開足馬力,持續加大力度招兵買馬,力爭在籌備期結束的時候可以全建制開門營業。

  具體來看,野村東方目前公開招聘部門包括產品開發部、財富管理部、研究部、運營部、機構業務部和自營業務部。

  而摩根大通證券公布的招聘信息中則包含大量投行VP(副總裁)崗位,包括金融服務與技術、醫療保健與技術、基礎設施和商品、生活時尚和智能製造、数字訪問等細分領域。

  對於籌備進展,野村控股亞洲執行董事長、中國委員會主席、野村證券執行副總裁飯山俊康在接受記者採訪時透露,新設券商各方面的準備工作目前進展非常順利,自宣布組建以來,公司陸續收到1000多份申請,同時也展開內部招聘。目前主要崗位人員基本就位,新公司規章制度陸續制定。

  摩根大通中國區CEO梁治文則主動向媒體透露,目前摩根大通正在與相關監管機構以及有關各方密切合作,全力推進該公司的籌備設立工作。

  記者則從部分應聘上述兩家券商的機構人士處了解到,兩家新設外資券商的招聘工作較為順利,一些本土金融機構人士也將加入外資控股券商視為職業生涯的一次變化。

  距離兩家外資控股券商開業時間越來越近,而市場對於這類機構進入境內資本市場所產生潛在影響的判斷正在發生有趣的變化。

  廣發證券分析師陳福認為:“日本和中國台灣證券市場對外開放的過程显示,合資機構短期內快速增加但隨後減少,競爭有所加劇但也帶來更多創新業務,最終行業核心地位仍由本土機構掌控。我們判斷外資券商進入國內金融市場會帶來一定競爭,但更應樂觀地看到,在‘鯰魚效應’下國內機構的經營效率可能提升,而且,在金融市場對外開放進程中,風險可控的金融創新可能不斷推出,有利於證券行業的長期發展。”

  北京地區一家CEPA合資券商投行業務負責人告訴記者:“合資券商階段的試驗就非常不理想,市場認為如果外資控股后可能會有改觀,但結合目前行業的實際情況,即便是外資獨資的券商進入市場也難以撼動現有的格局,如今‘三中一華’頭部券商梯隊的位置越發穩固,外資券商的到來或許對某一項業務可能會存在衝擊,但整體格局不會出現較大變化。”

  財富管理是突破口

  行業格局難以撼動,因此需要集中優勢突破單一領域,這也是目前外資機構進入境內市場的打法。

  野村東方便是此中代表,業務角度來看,野村東方主要發力的領域是財富管理業務。野村證券方面也表示,新的財富管理業務本質上與野村在日本及亞洲其他地區所從事的財富管理業務並無本質區別,此次將主要結合中國監管政策規定和中國客戶的產品需求推出。

  “外資控股券商劣勢亦明顯,受到資本金制約,重資產業務相對劣勢,短期內缺乏零售渠道,在業務入口環節跟本土券商存在巨大短板。但外資股東在機構業務和財富管理業務經驗豐富,在衍生品不斷豐富、財富管理漸成經紀業務轉型方向預期下,外資控股券商具有一定競爭優勢。”陳福認為。

  不僅是券商,資本市場另一重要的外資機構聚集領域則是私募基金,主打的特色自然也是財富管理能力。

  截至7月23日,根據21世紀經濟報道記者梳理,已登記的外商獨資私募基金包括富達利泰、瑞銀資管、英仕曼、施羅德、橋水投資等21家,其中16家已備案了中國私募基金產品,總數達到38隻,管理規模52億元,這其中有數家都是目前全球排名前十的知名資產管理機構。

  另外,上半年有3家外資私募獲得投顧資格,路博邁投資、富敦投資和貝萊德投資在完成登記備案后,他們在中國的業務範圍更為廣闊,可以為券商資管、期貨、基金子公司甚至銀行理財子公司提供投資顧問服務。

  “‘外來的和尚’念經並非容易。因此,在某一領域形成規模優勢,集中突破是目前外資機構布局境內資本市場的打法。相比國內的財富管理機構,外資顯然在這方面更具經驗,同時能夠駕馭全球化的資產配置,滿足客戶更多多元化需求,正所謂揚長避短。”澤浩投資合伙人曹剛認為。

  事實上,野村證券除了獲取到券商牌照外,也在近期以“野村投資管理(上海)有限公司”的分支機構在中國證券投資基金業協會完成登記,成為第21家進軍中國市場的外商獨資的私募證券投資基金管理人。

(文章來源:21世紀經濟報道)

(責任編輯:DF387)

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認罰吧!29家私募多少收益被“充公”?違規超配科創板這張集體罰單價值3.6億

摘要 【認罰吧!29家私募多少收益被”充公”?違規超配科創板這張集體罰單價值3.6億】私募違規申購科創板,7月23日迎來了集體處罰!今日,有私募向券商中國記者透露,他們的手裡超配股份已經辦理了過戶手續,超配股份將按照申購價過戶給主承銷商,由主承銷商在二級市場賣出,超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。(券商中國)

  私募違規申購科創板,7月23日迎來了集體處罰!

  今日,有私募向券商中國記者透露,他們的手裡超配股份已經辦理了過戶手續,超配股份將按照申購價過戶給主承銷商,由主承銷商在二級市場賣出,超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。

  據記者了解,在科創板22日開板前,私募手裡的超配股份就已經提前被凍結了。

  券商中國記者拿到的一份超資產規模申購數據显示,私募共超配了5863.53萬股。如果按照今天的收盤價來計算的話,浮盈合計超過3.6億元。其中,中國通號的浮盈達2.4億,這些浮盈在變現后將全部捐給公益機構。

  得益於首批上市的科創板股票大漲,不少私募的科創板打新產品因此了大賺一筆,可謂風光無限,私募打新策略一下子變得火熱。

  不過,有私募認為,在市場化的詢價機制下,打新或並不意味着絕對收益,長期收益的關鍵還是在於選股。

  超配部分提前被凍結,已辦理過戶

  23日晚間,中國證券業協會發布公告稱,決定將違規超額申購的29家私募機構、涉及139隻產品列入限制名單。其中,超額申購最多的私募為林園投資,共有32隻產品;其次是九章資產,涉及21隻產品;迎水投資,涉及18隻產品。

  值得注意的是,私募被協會公布處罰的同時,手裡的超配股份也全部被沒收。

  有私募向券商中國記者透露,他們的手裡超配股份已經辦理了過戶手續,超配股份將按照申購價過戶給主承銷商,由主承銷商在二級市場賣出,超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。

  “科創板開板前,我們手裡的超配股份就已經提前被凍結了。今天,手裡的超配股份辦理了過戶手續。從這次處罰中,我們吸取了教訓,以後會嚴格按照規則申購。”深圳一家被罰的私募告訴記者。

  據記者了解,在上周,中證協就發函給券商,查私募打新超額配售的數據。最終,協會對比了各家私募的產品規模和申購數量,將超配的部分凍結。不得不說,此次監管的響應和動作極為迅速。

  超配股票浮盈3.6億元

  22日,科創板開市大漲,無論是股票漲幅還是換手率均超過市場預期,這也使得參与網下打新的機構收益頗豐。顯然,私募超配股份也出現較大的浮盈。

  券商中國記者拿到的一份超資產規模申購數據显示,25家科創板企業,除了安集科技外,24家均出現了私募基金超配現象,共超配了5863.53萬股。上述超配股份將按照申購價過戶給券商,過戶金額合計4.11億。

  其中,超配的股票數量最多的是中國通號,超過5500萬股。如果按照24日的收盤價來10.20元來計算,目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分,合計浮盈超過3.6億元,而這些浮盈變現后將全部捐給公益機構。

  記者從主承銷商處了解到,總體來看,因私募總體超額配售規模較小,甚至很多公司僅有幾百股,因此,這對市場帶來的拋壓會很小。

  半數私募和產品超額申購

  本次違規超額申購的共有29家私募機構、涉及139隻產品列入限制名單。

  根據已公布的網下配售結果,共有56家私募參与科創板的申購,涉及290隻左右的產品。即差不多一半的私募和產品進行了超額申購。

  為何會出現大規模的基金超額申購現象呢?根據科創板打新規則,C類投資者參与科創板網下打新的資金無需提前繳款、凍結,所以不少私募,為了獲得更多的配額、提高中籤率,申購金額大大超過自己實際資產規模。

  “只要你中籤以後,賬戶里有這麼多錢打款,就不容易被發現並處罰。”滬上一家大型私募負責人告訴記者,部分違規超額申購的私募都抱着這樣的心理。

  上述負責人稱,私募基金與公募基金、保險資金不同,他們只要有收益,就有業績提成,所以有動力去做。

  “以林園投資為例,本輪科創板打新中,林園投資獲配的新股市值最高,為2.99億。如果違規部分沒有被凍結的話,22日當天的獲利就達到3億元。全賣出的話,按照20%來計提業績提成,就能拿到6000萬元了。”深圳一家私募說。

  行業人士稱,此次違規超額申購現象被監管快速處罰,為私募基金敲了警鐘。未來監管將會重點關注這塊的違規現象,甚至有專家建議採用實體資金認購,杜絕私募鑽空子。

  打新策略火爆,私募:不意味絕對收益

  得益於首批上市的科創板股票大漲,不少私募的科創板打新產品因此了大賺一筆,可謂風光無限,私募打新策略一下子變得火熱,引發投資者的高度關注。

  據記者了解,不少私募近期大力推銷打新產品,由於首批科創板打新產品的超額業績突出,一些不夠6000萬規模的產品開始找資金合作發行,部分私募甚至借道公募打新。

  星石投資楊玲認為,過去由於新股發行有嚴格的23倍市盈率限制,打新被認為無風險收益。但是在市場化的詢價機制下,打新或並不意味着絕對收益。從2009年~2012年的經驗(本段時期A股通過市場化詢價)來看,上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價高於發行價。

  但隨着時間的推移,股價逐步回歸常態:上市5個交易日後,收盤價高於發行價的公司佔比下降到79%;10個交易日後下降到75%,3個月進一步回落到69%;1年以後,僅有54%公司股價仍高於發行價。這意味着當處市場化詢價狀況下,經過一年的市場交易,有近一半的公司破發。因此單純依靠打新並不意味着高收益,獲得長期收益的關鍵還是在於選股。

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(文章來源:券商中國)

(責任編輯:DF142)

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蘇州發布進一步完善房地產市場平穩健康發展工作意見 擴大限售範圍

摘要 【蘇州市擴大限售範圍:市區範圍內新房滿3年後方可轉讓 二手房滿5年後方可轉讓】蘇州市擴大住房限制轉讓實施範圍。對蘇州市區新建商品住房、二手住房實施限制轉讓措施。自本意見實施之日起,蘇州市區範圍內新取得預(銷)售許可的商品住房項目(含已經取得預售許可尚未開始網簽的項目),購房人自取得不動產權證之日起滿3年後方可轉讓;二手住房通過市場交易購房人新取得不動產權證滿5年後方可轉讓。(蘇州市人民政府)

  蘇州市政府關於進一步完善我市房地產市場平穩健康發展的工作意見

  蘇府〔2019〕61號

  各市、區人民政府,蘇州工業園區、蘇州高新區、太倉港口管委會;市各委辦局,各直屬單位:

  為堅決貫徹黨中央、國務院關於建立和完善房地產市場平穩健康發展長效機制的決策部署,切實解決當前蘇州市房地產市場存在問題,合理引導住房需求,抑制投機炒房,穩定市場預期,經市政府研究,在《市政府印發關於進一步加強蘇州市區房地產市場管理的實施意見的通知》(蘇府〔2016〕119號)、《市政府印發關於進一步加強全市房地市場調控的意見的通知》(蘇府〔2016〕150號)、《市政府關於進一步促進全市房地產市場持續穩定健康發展的補充意見》(蘇府〔2019〕38號)文件基礎上,制定進一步完善我市房地產市場平穩健康發展的工作意見,具體內容如下:

  一、進一步加強用地出讓管理。加大土地供應保障力度,嚴格執行住宅用地供應計劃,保障土地市場供需適度。嚴格施行購地自有資金申報核查制度,競買企業應說明購地資金來源並作出承諾。住宅用地出讓競買保證金調整為30%~50%區間設置,具體在出讓公告中設定。競得人申報自有資金不實的,取消競得資格沒收保證金或終止出讓合同沒收定金,並將競得人相關違法違規行為納入企業誠信系統。住宅用地鼓勵實行“限房價、限地價”出讓方式。

  二、調整居民購房政策。非本市戶籍居民家庭在蘇州市區、崑山市、太倉市範圍內申請購買第1套住房時,應提供自購房之日起前3年內在蘇州市範圍內連續繳納2年及以上個人所得稅繳納證明或社會保險(城鎮社會保險)繳納證明。

  三、擴大住房限制轉讓實施範圍。對蘇州市區新建商品住房、二手住房實施限制轉讓措施。自本意見實施之日起,蘇州市區範圍內新取得預(銷)售許可的商品住房項目(含已經取得預售許可尚未開始網簽的項目),購房人自取得不動產權證之日起滿3年後方可轉讓;二手住房通過市場交易購房人新取得不動產權證滿5年後方可轉讓。

  四、進一步加強住房信貸稅收管理。加強房地產信貸宏觀審慎管理,在嚴格執行差別化住房信貸政策基礎上,金融監管部門聯合督促銀行機構將新增貸款中房地產貸款佔比控制在合理水平;對明顯存在違反宏觀調控政策的,依法依規採取相應監管措施。加大對房地產開發項目土地增值稅預征和清算環節管理力度,實施預售備案價格預警線管理。全面應用房地產價格評估技術,加強存量房交易合同監管和稅收征管。

  本意見自2019年7月25日起實施。

  蘇州市人民政府

  2019年7月24日

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(文章來源:蘇州市人民政府)

(責任編輯:DF075)

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歐盟官員:美若加征汽車關稅 將實施350億歐元報復清單

摘要 【歐盟官員:美若加征汽車關稅 將實施350億歐元報復清單】據歐聯網援引歐聯通訊社報道,近日,美國與歐盟間的貿易紛爭不斷,歐盟主管貿易事務的執行委員塞西莉亞馬姆斯特倫24日表示,如果美國對歐盟汽車加征關稅,歐盟已準備好對價值350億歐元的美國商品徵收額外關稅。(中國新聞網)

  據歐聯網援引歐聯通訊社報道,近日,美國與歐盟間的貿易紛爭不斷,歐盟主管貿易事務的執行委員塞西莉亞馬姆斯特倫24日表示,如果美國對歐盟汽車加征關稅,歐盟已準備好對價值350億歐元的美國商品徵收額外關稅。

  據報道,美國總統特朗普今年5月表示,歐盟部分進口車零件,影響到美國國家安全,但他推遲決議是否實施汽車關稅。

  馬姆斯特倫表示,這個理由毫無依據。在汽車關稅問題上,歐盟不接受配額、限制出口等條件貿易,基本上已經準備好總額350億歐元的商品關稅,希望歐盟不會用到它。

  馬姆斯特倫說,歐盟樂見美方尚未對歐洲車輛和汽車零件加征關稅,歐洲車輛對美國構成國安風險的見解,是無比荒謬的。

  馬姆斯特倫強調,歐美間貿易戰休戰的核心,在於雙方談成一起有限度的貿易協議,美方卻不願意推動談判。如果不包括農業,美方就不願意開始談,但這已踩到歐盟的紅線。

(文章來源:中國新聞網)

(責任編輯:DF070)

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