沃比醫療完成數億元C輪融資,高瓴創投領投_屏東支票貼現

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()11月24日消息,沃比醫療宣布完成超過數億人民幣C輪融資,由高瓴創投領投,創新工場、松柏資本跟投,歌路資本連續擔任獨家財務顧問。融資所得將用於公司核心產品的全面落地,以及腦卒中產品的海內外上市。沃比醫療在今年8月份剛完成了上一輪融資。

神經介入產品領域是近年備受關注的領域,現階段中國神經介入市場仍由美敦力、史賽克等外資企業主導的產業現狀,國產替代想象空間巨大。在國產替代進口政策對醫療器械產業釋放政策紅利的前景下,沃比醫療作為兼具高性價比和高技術含量的優秀品牌珍視發展機遇,看準未來市場的廣闊空間,加快發展步伐,此輪融資將助力沃比醫療在神經血管疾病領域更深入的全面布局,以在此細分領域的國產替代大潮中迅速崛起。

沃比醫療匹配精良高效的研發和管理團隊,彙集神經介入醫學與商業管理的跨界人才,將專業知識與創新視野結合,其願景是成為“全球挽救中風患者生命最多的醫療科技公司”。為此,沃比醫療全面布局了腦出血及腦缺血領域,並且憑藉其腦卒中產品的優越性,已通過FDA、CE、PMDA等認可,遠銷美國、德國等15個國家,是目前國內唯一一個成功打入國際市場、與美敦力等跨國巨頭在海外競爭並獲得認可的神經介入公司。

腦卒中是中國第一大致死病因,根據《2019衛生統計年鑒》中的數據显示,2018年公立醫院腦血管疾病的出院人數為567萬,其中顱內出血超過72萬人、腦梗死373萬人、大腦動脈閉塞和狹窄8.7萬人。腦卒中具有高死亡率、高致殘率的特點,對腦卒中患者進行及時救治以挽救生命,降低致殘發生,具有極大的社會意義。

國內神經介入行業尚處發展初期,2019年中國机械取栓治療急性缺血性腦卒中滲透率僅約1.18%。伴隨治療滲透率提高以及基層需求釋放,行業迎來快速發展期,中國潛在市場空間達300億元,是最具成長性的國產創新器械細分賽道之一。

腦卒中可分為缺血性和出血性兩大類,沃比醫療是少有的同時布局這兩大領域的醫療廠商,產品管線豐富,涵蓋包括彈簧圈、血栓抽吸導管、取栓支架、密網支架、球囊、導絲等重磅產品。其中彈簧圈與抽吸導管成為目前該公司進展最快的旗下產品。

彈簧圈是出血性市場最核心的產品,全球市場規模超百億人民幣,國內廠商耕耘多年但國產化率仍不足10%。“國產化率低的根本原因是腦血管纖細迂曲,手術風險很高,只有產品技術、質量都達到全球領先水平,才有可能進行真正的進口替代。”沃比醫療CEO安穆克表示:“全球僅有不超過5家跨國企業垄斷了絕大部分神經介入市場。Me-Too的戰略在這個市場並不奏效,只有做到國際領先水平,才能脫穎而出。”

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沃比醫療Avenir™机械可解脫彈簧圈(以下簡稱Avenir™)採用業內最細的鉑金絲纏繞而成,覆蓋了百餘種規格,其順應性、成籃可靠性、收尾圈柔軟性、解脫時間和解脫可靠性及併發症發生率等關鍵技術點都處於國際領先水平。Avenir™已經進入UCLA、Kaiser Permanente、Columbia Presbyterian, Klinikum Stuttgart等海外知名醫院,獲得知名專家認可。並在海外不斷迎來好評,英國女王大學醫院,埃塞克斯神經科學中心,神經介入醫生Dr. Shahram Derakhshani博士,在其使用Avenir™后如是評價:“Avenir™是很有效的神經血管机械可解脫系統,它的漸變設計讓推送順滑省力,三維成籃和填塞密度都很優秀。同時,簡單又環保的解脫系統讓解脫更迅速,也便縮短了手術時間。”

沃比醫療Avenir™机械可解脫彈簧圈已經完成國內臨床試驗,並通過了國家藥品監督管理總局(NMPA)創新醫療器械特別審查申請,是該領域至今為止唯一一個進入特別審查程序“綠色通道”的產品,預計明年將會在國內取證上市。

該公司針對缺血性腦卒中自主研發的血栓抽吸導管是另一款旗艦產品。抽吸導管主要利用負壓抽吸原理達到血栓閉塞的血管近端,將血栓吸出。不過,血栓抽吸導管的製作也成為業內公認的較難,對其導管的抗摺疊性能、管內塗層、通過性等都有較高要求。目前,美國市場80%的缺血性腦卒中器械治療會首先用到抽吸導管,抽吸導管已經被認為是机械取栓的未來趨勢。

憑藉著對精準質量標準的把控和先進技術的運用,沃比醫療率先攻下了這個“高壁壘的城堡”,推出了自主研發的Esperance®血栓抽吸導管,其特別設計的大內腔(0.071″)為臨床帶來更好的抽吸力,提高抽吸效率,專利塗層工藝加上薄管壁,多階段漸變過渡設計為導管整體的支撐以及高到位提供了更多穩定通過性的保障。不同於競品在該領域尋求海外技術授權和OEM合作的發展路徑,沃比醫療採取百分之百自主研發和自主加工的策略,保證了國際領先的產品性能、成本優勢,以及導管方向上持久的技術創新能力。

公司正在积極申請該導管的美國FDA和歐盟CE認證,國內註冊方面已經在和宣武醫院等醫療機構緊鑼密鼓地進行臨床試驗。預計明年一季度沃比中間導管產品在國內上市。

高瓴資本聯席首席投資官,高瓴創投生物醫藥與醫療器械負責人易諾青表示:“沃比醫療在成立之初就致力於研製出國際領先產品,參与海外市場競爭,在被幾家跨國公司垄斷的市場中取得一席之地並持續擴大市場份額。這充分證明了沃比醫療出色的產品性能和商業化能力。高瓴將一如既往地支持本土創新型企業,助力沃比醫療產品在國內儘快上市,惠及廣大患者。”

創新工場合伙人楊小龍表示:“在全球老齡化趨勢下,神經介入是最具市場剛需和發展潛力的醫療市場之一。沃比醫療經過多年積累,形成了鮮明的技術和產品特色,迅速獲得了國內外行業專家和客戶的認可。創新工場看好沃比醫療立足中國、放眼世界的發展方向,紮實的業務能力和開放透明的企業文化。同時,沃比和我們均高度關注神經介入領域為來往自動化和智能化升級,並將攜手在該領域進行持續的創新和探索。”

作為歷史上連續兩輪投資沃比醫療的投資人, 麥星投資合伙人李鑫表示:“非常高興看到公司在2020年這個不平常的年份迅速完成兩輪重要融資,也特別感謝新的機構投資人對沃比的認可。從另一個方面看,這也是資本市場對沃比的團隊能力以及業務進展的進一步認可。麥星投資於2014年開始關注神經介入的領域,在看到行業巨大的市場發展潛力的同時,我們也非常認可其為全社會提供的巨大價值。這也符合麥星投資長期堅持的ESG投資理念,從長期角度關注和解決意義重大的問題。相信在優秀的團隊帶領下,沃比可以更進一步,在更廣闊的平台和資源支持下,取得更大的成功,為社會創造更大的價值。”

【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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2020年10月29《老爹特煩惱》在愛奇藝平台上映,上映近一個月後網友在豆瓣給出了3.3的評分。

這個分數很難讓人相信《老爹特煩惱》是開心麻花的作品。

2015年《夏洛特煩惱》的橫空出世,使得開心麻花進入公眾視野。1000萬的製作成本換來14.48億的票房,讓觀眾和資方看到了喜劇廠牌的新希望。開心麻花在過去幾年內也並沒有讓大家失望,2017年《羞羞的鐵拳》斬獲22.13億票房、2018年《西紅市首富》獲得25.48億票房。

前三部電影的大獲成功讓開心麻花冠上了“票房靈藥”的稱號,平均一年一部電影的開心麻花,也被旗下藝人沈騰在社交平台上發文開玩笑稱年產量極低。

但現在的開心麻花,產量真的不低。

2020年開心麻花聯合優酷推出了網劇《親愛的沒想到吧》,和短片《兄弟得罪了》同時牽手愛奇藝推出《老爹特煩惱》網絡大電影。一年推出一部網劇一部網大,開心麻花在作品數量方面突破了自我,但質量方面似乎沒有達到觀眾預期。

從今年開心麻花的動作來看,似乎在有意進軍網絡領域。但3.3分的《老爹特煩惱》對於開心麻花網大的初嘗試而言,真的不是個好成績。

從劇院成功轉型到院線,這次能否順利的轉型網絡呢?“麻花出品,必屬精品”的評價又能否從院線電影變成網絡爆款呢?

推陳出新太難

《夏洛特煩惱》的爆火併不是偶然。

其實回想過去開心麻花取得的成就時,不難發現它是有發展閉環的。經過幾百次線下演出后證實可行,以話劇IP為切入點推齣電影,電影捧紅一批演員,演員再反過來拉動新電影的票房,這就是開心麻花的閉環。

此次觸網,開心麻花並沒有按照老路子走,另闢蹊徑選擇了三新。

新領域、新IP、新演員,開心麻花布局網大的三個新,導致製作水準下降,觀眾反響平平。

首先,開心麻花是沒有網絡基因的,但是它也沒有放棄網絡。2012年開心麻花便聯合樂視打造了《開心麻花劇場》第一季、第二季,2015年聯合優酷出品了《江湖學院》。雖然也是在涉水網絡,但《開心麻花劇場》延續了舞台劇的風格,《江湖學院》則是由同名話劇改編的。

由此看來,2015年前開心麻花試水網絡還是基於自身優勢布局的,而今年開心麻花似乎在有意撕掉這個標籤。

所以今年出品的《親愛的沒想到吧》,被冠上了“開心麻花第一部網絡短劇”的名號,拋棄話劇基因涉水新領域打造新IP,本身就存在一定難度,再加上出演短劇的均為新演員,更是很難打造競爭力。

同為今年推出的網絡大電影《老爹特煩惱》,也是採用了三新,上線4天分賬300萬左右。和同期網絡大電影《別叫我酒神》、《億萬懦夫》等一兩千萬的票房相比,屬實顯得窘迫。

豆瓣網友直言,奔着開心麻花的金字招牌來看的,但是很失望。

金字招牌失靈

《親愛的沒想到吧》講述男女戀愛時的故事、《老爹特煩惱》講述了兩代人的情感,這兩種故事題材在市面上屢見不鮮,開心麻花也具備講好故事的能力。

反響平平的最主要原因還是在於沒有熟知的演員引流量,沒有經過驗證的劇本IP支撐內容,以及在網絡大電影和院線電影的差異。

從今年爆火的迷霧劇場中可以看出,網劇是有方法論的。內容方面,現有劇場IP再有劇本加深劇場IP效應,從而打齣劇場名號提高用戶粘性,商業化方面聯合品牌營銷,拓寬流量入口和品牌深度捆綁達到經濟效益。

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內容方面,開心麻花本身就有一定的用戶粘性,但是在探索新領域上,劇院的劇本並不適合在網絡放映,進而創作了新IP打造輕幽默網劇《親愛的沒想到吧》。所以反響平平重要的點就在新演員上,開心麻花官方曾表示,新演員的表演能力和個人魅力是經過舞台劇見證的。但對於喜劇廠牌而言,捧紅一個業務能力強的喜劇演員太難了,更何況這個廠牌在此之前有更紅的喜劇演員。

開心麻花轉型做院線電影的成功,源於其對內容和演員的充足把握。經過證實的劇本和頗具名氣的喜劇演員成為了開心麻花的底氣。

開心麻花的金字招牌也離不開它最初捧紅的一票演員,明星效應使得沈騰、馬麗、艾倫、常遠等人本身就是票房最好的保證。近幾年沈騰綜藝邀約不斷,常駐各大綜藝,馬麗也參演《手機狂響》、《逆流而上的你》等電影或電視劇。

2019年沈騰的妻子王琦入股海南全民狂歡影業持股佔比50%,2020年10月開心麻花入股,股權結構為王晨(全民狂歡影業法人)佔比50%、王琦30%、開心麻花佔比20%。其中王琦和王晨為最終受益人,沈騰擔任藝術總監。

在開心麻花的股東成員里,一直沒有出現沈騰、馬麗等元老級王牌的名字。

從新三板摘牌后,開心麻花退出了上市公司的群聊,而股東也紛紛退出開心麻花的群聊。

2019年9月10日,開心麻花第二大股東中國文化產業投資基金,第三次公開轉讓開心麻花的股權。在北京產權交易所的紕漏显示,中文投擬轉讓所持開心麻花的全部股份,占開心麻花11.33%,轉讓底價為4.77億美元。

除第二大股東外,據天眼查显示自2019年來有三位董事、一位監事會主席退出了開心麻花。

摘牌新三板、股東撤退、《李茶的姑媽》打上爛劇的標籤,2019年的開心麻花似乎無法前進。今年疫情的影響,開心麻花和其他影視公司一樣急需資金流自造血運營,這也可能是其今年頻頻觸網的原因。

開心麻花的內容矩陣

從劇場起家的開心麻花,深知內容的重要性,開心麻花日益發展時,也一直沒有放棄布局內容矩陣。

劇場方面,開心麻花仍堅持賀歲舞台劇的傳統,院線方面《溫暖的抱抱》、《超能一家人》也即將上映,新嘗試的網絡方面《三生三藏》、《沒問題先生》大電影即將上線,並推出網劇《開心合伙人》。

由此看來,劇場、院線、網絡,將成為開心麻花重點布局的三駕馬車,並列前行。但對於開心麻花而言遠遠不夠,它要的是更廣更深的內容矩陣。

短視頻流量爆炸的大環境下,開心麻花也不忘布局短視頻領域,今年9月開心麻花和快手正式聯合。據快手官方消息稱,開心麻花將與快手從短視頻製作、喜劇人選拔與培養、綜藝IP打造等方面來共建喜劇生態。

此次聯合對於開心麻花而言,在線上不僅布局了網劇更是多下了一步短視頻的棋。兩者結合,將加強開心麻花在線上的競爭力進一步完成網絡領域的布局。

今年九月,開心麻花聯合酷我暢聽,塑造長音頻領域新業態。通過開心麻花音頻劇場,上線多部開心麻花的劇目。除此外雙方會聯合推出獨家定製的衍生作品,打造可以聽的話劇。

事實上,這並不是開心麻花第一次做音頻。

2018年由沈騰獻聲主演的《死亡通知單》,成為開心麻花在音頻領域的初嘗試,名為“劇好聽”。劇好聽聯合創始人張鐸曾表示,布局音頻市場是源於開心麻花高層。目前劇好聽打造了音頻劇《枯木寺凶畫》、《死亡通知單》、《鬼望坡》等。

開心麻花似乎基於內容打通了上下產業鏈,抓住了所有可以變現的方式。

目前來看,除劇場和院線可以帶來穩定收入,其餘幾項均為嘗試真正盈利還需要等待。自2019年5月22日,開心麻花揮別新三板正式摘牌后,其盈收一直是網友廣為熱議的話題。

對於開心麻花而言,想守住王牌喜劇廠牌的位置確實也需要多元化的營收和廣而深的內容矩陣。

至於轉型網絡能否成為開心麻花的下一個爆發點,仍需時間驗證。

【本文作者呂鑫燚,由合作夥伴微信公眾號:獵雲網授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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在我們日常生活中無論是智能手機、電動汽車還是互聯網數據中心,每一個設備內部都少不了這項微小而重要的技術使之成為可能——半導體。而科創板公司代表着新一代信息技術,包括半導體、科技、互聯網、智能硬件、通信板塊等細分行業,本文將通過梳理登陸科創板的半導體公司,討論未來半導體行業投資啟示。

今年上半年,疫情加劇了資本寒冬——一級市場募資總額和投資數量均大幅下降,而半導體行業投資逆勢崛起。據云岫資本半導體投資報告:2020年前十個月國內VC/PE投資了345個半導體項目,預計年底投資總額將超過1000億,達去年全年總額的3倍。許多半導體公司已經沖向熱錢涌動的二級市場——紛紛登陸香港和美國資本市場、國內科創板,讓背後的基金實現百倍退出的回報神話。現在,資本圈中津津樂道的都是“國產替代”、“硬科技”、“智能製造”、“科創板春天”等。

一、科創板上市半導體公司盤點

截至2020年10月31日,中國的科創板上市公司共191家,半導體企業27家,佔比約為15%。在科創板總市值排名前十名中,有六家屬於半導體行業,分別為中芯國際、瀾起科技、中微半導體、滬硅產業、寒武紀、華潤微。

根據半導體行業協會統計,目前在國內半導體製造環節國產材料的使用率不足15%,先進工藝製程和先進封裝領域,國產化率更低。在設備方面,國內自足率低、需求缺口極大,當前在中端設備實現突破,初步產業鏈成套布局,但高端產品仍是攻克難題。中國半導體行業產業鏈如下圖:

科創板中,半導體產業鏈上游IP、材料、設備環節供應商共10家:

半導體產業鏈上游以硅材料供應商和光刻機、IP廠商、檢測設備供應商為主。科創板半導體IP廠商中被稱為“中國芯片IP第一股”的「芯原微电子」在全球半導體IP市場佔有率排名第七(前六名分別為ARM、新思科技、鏗騰电子、SST、Imagination和CEVA),打破了在塗膠顯影設備產品市場被TEL國外廠商主導的局面,彌補了國內空白,目前已向華天科技、通富微電、中芯國際和長江存儲等產業鏈下游供貨。

科創板半導體設備廠商中「中微半導體」是中國本土晶圓廠刻蝕設備供應商,占國內市場比重17%。據中銀證券,2019年中國大陸刻蝕設備市場規模約為32億美元,有77%的市場份額被外國玩家佔據,其中Lam Research佔比約58%。「華峰測控」是大陸最大的半導體測試設備供應商,主要向長電科技、通富微電、華潤微等客戶供貨。

科創板半導體材料廠商有「安集微电子」、「滬硅產業」、「清溢光電」「神工半導體」「華特氣體」、「正帆科技」,每家公司業務各有所長。其中「滬硅集團」是中國最大的半導體硅片製造商,也是大陸率先實現300nm半導體硅片規模化銷售的企業。「神工半導體」主要生產刻蝕用單晶硅材料,佔據了13~15%的全球市場份額。「安集微电子」主營業務是生產半導體材料中化學机械拋光液、光刻膠去除劑等,打破了國外對集成電路用化學机械拋光液的垄斷,其客戶有中芯國際、台積電、長江儲存、華潤微、華虹半導體等。「華特氣體」主要生產用於集成電路、显示板領域的光刻氣產品,現已通過ASML認證,合作客戶有中芯國際、長江存儲、華潤微、華虹半導體等。「清溢光電」從事掩膜版研發,據HIS統計2018年公司佔全球掩膜版市場第六名,合作客戶有中芯國際、英特爾、長電科技、士蘭微等。「神工半導體」主要生產集成電路刻蝕用的單晶硅材料。

科創板中,半導體產業鏈中游設計、製造、封裝環節廠商共共17家:

中國半導體行業中有按照半導體生產工藝可分為設計、製造、封測三個細分行業。「華潤微电子」、「睿創微納」、「敏芯微电子」為MEMS(微機電系統)製造廠商。其中「華潤微电子」專用集成電路、MEMS傳感器及紅外成像產品的設計與製造,擁有1401項專利,根據HIS Markit統計,華潤微电子的銷售額在中國MOSFET市場排名第三,僅次於英飛凌和安森美;「睿創微納」主營業務為集成電路、MEMS傳感器及紅外成像產品的設計與製造,目前擁有132項專利技術,合作客戶有海康威視等;「敏芯微电子」同樣生產MEMS芯片,是我國第三大、全球第四大的MEMS麥克風供應商。

「晶晨半導體」、和「力合微电子」生產應用於多媒體終端的SoC(系統級芯片)。其中「晶晨半導體」SoC芯片在我國智能機頂盒芯片市場排名第一,合作客戶有中芯、小米、TCL等公司。「力合微电子」在高速電力線載通信應用上國內市場出貨量排名第四,微語智芯微、海思半導體、東軟載波之後。

「聚辰半導體」和「芯海科技」是EEPROM(帶電可擦可編程只讀存儲器)廠商。其中,「聚辰半導體」生產EEPROM(帶電可擦可編程只讀存儲器)、音圈馬達驅動芯片、智能卡芯片,其EEPROM產品份額在全球市場排名第三;「芯海科技」擁有高精度ADC技術和195項專利。

「樂鑫科技」主營業務為Wi-Fi MCU通信芯片及模組的研發與設計,目前合作客戶有小米、塗鴉智能等。「藍特光」主營業務是光學稜鏡、高精密光學晶圓製造等光學元件的生產,在全球3D結構光人臉識別部件雙面紅外反射條稜鏡產品佔80%的市場份額。

二、“國產替代”

我國半導體行業的尷尬現狀是,作為全球最大的集成電路消費市場,大部分產品嚴重依賴進口:據中國电子專用設備工業協會統計2018年中國集成電路貿易逆差達到1933億美元,國產半導體設備銷售額預計為109億元,自給率僅約為12%。除去LED、面板、光伏等設備,實際上國內集成電路設備的國內自給率僅有5%左右。

中國擁有世界上最龐大的半導體消費市場,佔全球半導體市場的60%左右,但高端芯片的需求自給率低僅為10%。通過梳理科創板上市的半導體公司發現,雖然中國半導體行業產業鏈中中國在應用和系統的部分水平與全球領軍企業水平持平,在材料和製造環節距龍頭企業還有大幅的差距。 雖然在科創板中也不乏涉足AI+高端芯片,諸如為雲服務器和邊緣計算設備提供AI芯片解決方案的「寒武紀」和為AI、雲計算提供以芯片為主解決方案的「瀾起科技」等公司。總的來看,中國半導體行業生產技術仍然有面向中低端市場、材料配方工藝落後、實現技術突破難的特點。而決定半導體行業能力缺陷在於短板有多短,中國半導體產業鏈短板是因為製造環節關鍵材料依賴進口,產生了業內高呼“國產替代”的局面。而所謂“國產替代”:一類是替代性需求,一類是新需求。

替代性需求是半導體產業全球供應鏈風險加大,例如初全球芯片生產面臨“停擺”的危機,客觀產生的“進口替代”效應;另外中國半導體設備和材料的軟肋也存在投資研發關鍵技術的“替代”需求。面目前中國的半導體芯片設計公司大部分還是通過“模仿”來進行“替代”。目前中國對外依賴程度較高的高端芯片的提供商主要是IDM企業,在芯片製造中半導體設備及關鍵材料又是其中最“卡脖子”的環節。目前半導體材料中90%的成分為硅,半導體材料成本中60%為硅材料購買成本。但由於硅提純的技術壁壘高、所需材料純度高,僅有少數企業能夠生產高純度硅材料,導致供貨渠道被SK、SUMCO等少數國外材料生產商垄斷,而將電路蝕刻在硅晶圓裸片上又需要先進工藝,這類硅晶圓需要依賴三星、英特爾、台積電等境外廠商進口;而在製造環節是通過中國半導體材料設備行業製造行業發展較晚,尤其是用來去除晶圓表面掩膜的光刻機的國產化程度低於10%,主要被荷蘭ASML和日本AMEC所佔據。

新需求是指的新興系統、設備發展和針對下游諸如电子行業的強大需求而做的自主創新。物聯網、人工智能等新技術興起使智能化成為社會生活各個領域的主流趨勢,傳統產業面臨轉型升級。半導體是產業智能化進程中必不可少的關鍵电子元件,是新產品智能化功能實現的基礎平台,新技術應用的核心載體。例如,華為發展通信領域5G基站的需求讓海思應運而生。另外,在摩爾定律推動下新材料的迭代引發了半導體代次更迭。例如前段時間,以碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)為代表炙手可熱的第三代半導體概念股的異軍突起,被普遍唱興為中國半導體發展歐美日韓超車的機會。相比於第一代、二代半導體材料,第三代半導體在电子器件、射頻电子器件、功率电子器件三大領域有熱導效率高、穩定性好(耐高溫、耐高壓、耐大電流)、抗腐蝕的優勢。但第三代半導體材料更適合應用在高頻的大功率器件,例如新基建下的通信、人工智能、雲端服務等領域。在电子器件領域,中國高端芯片仍面臨“自給困境”。

國務院發布的相關數據显示,中國芯片自給率2019年僅為30%左右。眼下,正視差距才是想要實現“趕超”的第一步。在半導體行業被公開認可投資邏輯是“天時地利人和”。

“天時”是自主技術驅動帶來的應用端的機會。以手機產業鏈終端為例:國內品牌華為、小米、OPPO、VIVO呈現四分天下的格局,也給產業鏈上游為移動設備終端供貨的儲存芯片、射頻芯片製造廠商等等帶來了新機遇。國家提出的新基建中“5G、工業互聯網、新能源汽車”也給汽車电子帶來了前所未有的利好條件。強勁的需求、利好的政策和複雜的國際形勢,給予了半導體行業發展犹如“當年中國製造第一顆原子彈”的時機,也標志著半導體行業的未來發展可期。

“地利”指的是中國廣闊的製造業生態。中國的人口基數大和經濟的發展造就了世界上最大需求體量的电子消費市場。但是在技術層面,中國和歐美日韓在半導體製造設備的差距鴻溝不是創業公司湧現就可以實現的。以手機產業鏈終端為例,國內品牌華為、小米、OPPO、VIVO呈現四分天下的情況,也給產業鏈上游為移動設備終端供貨的Soc芯片、射頻芯片製造廠商等等帶來了新機遇。

“人和”是指有具備“麒麟之才”高壁壘的頂級團隊。移動互聯網行業的創業者多數來自於BAT巨頭大廠的輸出,通過創新的商業模式、深度的市場理解、資深的產品運營靈活切換各個賽道而一通百通,而半導體行業的創業者需要對特定行業的技術、工藝有極其深刻的理解和、深厚的上下遊資源。最佳的團隊配置需要由從實驗室走出的科學家搭配大批來自國外半導體巨頭公司擁有管理經驗的高管和技術人員的通力合作。近年來肩負“民族復興”抱負的科研人員看中了中國廣闊的應用市場,也紛紛帶先進技術歸國,國內的半導體公司也积極招攬國外頭部公司的技術人才批量加入,諸如此類的行為給半導體行業的發展提供了日漸充沛的優質團隊。

不過,目前國內半導體“國產替代”也面臨嚴峻的國際挑戰。

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由於我國的芯片產業起步較晚,反觀成熟的海外半導體市場,2020年美國和日韓在半導體細分領域併購事件頻發,進入到了寡頭垄斷的階段,併購事件也因數額巨大備受矚目。2020年初至今,全球半導體行業併購總額高達1150億美元,打破了20年來的交易記錄。今年6月,美國模擬芯片巨頭亞諾德以210億收購美信,合併後市值高達680億美元;8月,CPU佔全球總份額70%的全球加速器芯片霸主英偉達收購在移動計算領域佔有統治地位的半導體IP供應商ARM,;9月,市值905億美元的AMD收購全球最大的FPGA(可編程邏輯器件)製造商賽靈思;10月,全球知名儲存器製造巨頭韓國SK海力士集團收購全球僅次於三星的第二大NAND儲存器製造商;市值251億美元主營業務為寬帶通信和儲存解決方案的Marvell(邁威爾)收購全球頂級數據中心和5G移動網絡硬件供應商Inphi。

三、半導體是否還是投資“絞肉機”?

半導體行業因其重資產、高研發投入、回報周期長的特點在相當長的一段期間內沒有受到資本的青睞,導致與國際先進的芯片企業相比中國芯片企業有技術先進程度低、營收規模小和研發投入少等問題。同時,挑戰半導體摩爾定律需要付出巨大的代價:研發費用持續線性增長,但技術已經進入了成熟期。因此,半導體行業常被稱作是檢驗投資的“絞肉機”,深耕於半導體行業背後的資本一定是有耐心、有抱負的資本。

歷史上,兩次半導體產業轉移產生了兩批國際巨頭:20世紀70年代,半導體產業從美國轉移到日本,造就了富士通、東芝等頂級半導體企業;20世紀80年代中後期,半導體產業轉移向韓國、中國台灣,三星、台積電等企業誕生;而今中國已經成為半導體產業第三次轉移的核心地區,中芯國際是在晶圓代工領域全球第四大晶圓代工廠,也是市值一度超過2000億人民幣的科創板市值第一公司,科創板中還不乏提供AI芯片及決方案的公司,如寒武紀、瀾起科技、國盾电子等。

專業半導體投資機構中,華登國際專註於AI芯片、傳感芯片、光電、存儲相關等領域;武岳峰更看重存儲相關方面;元禾璞華關注物聯網相關;臨芯投資注重傳感器芯片與材料、設備;和利資本更關注AI芯片與光電領域。

四、歷史上知名機構如何投資半導體?

併購海外資產:

不少中國公司通過併購海外資產完成投資。最為著名的是2013-2014年,紫光集團先後收購了展訊通信以及美國上市公司銳迪科微电子,兩項收購完成后,紫光集團將展訊和銳迪科整合為紫光展銳,並於2014年獲得了英特爾90億元(約合15億美元)的注資。

而全球半導體行業併購浪潮中,中國資本也沒有錯過扶持本土半導體產業的機遇。

2015年5月,建廣資本與合肥瑞成成功收購了荷蘭Ampleon集團。(Ampleon集團此前承接了從恩智浦NXP中剝離出來的射頻功率芯片業務,是世界第二大射頻功率芯片供應商。)收購Ampleon集團將使中資新增射頻功率芯片業務,填補國內高端集成電路技術的空白。

2016月2月,中信資本、清芯華創、金石投資等中資基金以19億美元聯合收購美國豪威科技(全球第三大CMOS圖像傳感器供應商),而後2019年7月由我國國芯片設計和分銷公司韋爾股份併購,併購完成后韋爾股份直接躍升全球第三、國內第一大CMOS芯片設計公司,如今其市值已接近1800億人民幣。

2017年4月,山海資本以約5億美元完成對美國的硅谷數模半導體的收購。硅谷數模半導體公司總部位於美國加州,是全球領先的高性能混合信號半導體產品設計廠商。客戶包括:蘋果、三星、LG、微軟、谷歌、聯想、戴爾、惠普、華碩和HTC等。

無論是公司還是機構在海外併購的路途中並不是一帆風順的。據埃森哲數據显示,2013年至2015年,因“政府介入”或“監管限制”等因素而受阻或終止的半導體併購交易僅有3例;而到了2016至2018年,這一数字升至了14例。說明越大規模的交易越容易遭遇更嚴格的審核。除政策監管外,貿易關係也可能為半導體收併購的重大影響因素。有專家分析,中國半導體企業可能會在境外併購案的審核過程中面臨困難。

大基金:

中國集成電路產業投資基金(CICIIF),簡稱“大基金”,成立於2014年9月。主要股東包括中國財政部、國家開發銀行、中國煙草、中國移動等。採用市場化機制管理,唯一管理人為華芯投資管理有限責任公司,託管行為國家開放銀行。大基金第一期募資總規模達1387.2億元,包含5年投資期、5年回收期和5年延展期的為期15年的投資計劃。主要投資方向為集成電路製造、設計、封測和設備材料等全產業鏈。據集微網大基金一期投資項目統計,各環節投資佔比分別為:集成電路製造67%,設計17%, 封測10%,裝備材料類6%。截至2019年,一期大基金的賬面盈利超300億元。

第一期大基金投資了70多個項目和公司,部分公司陸續在香港、上海、深圳和納斯達克證券交易所上市。其中包括上述通富微电子(大基金持股22%)、長電科技(大基金持股19%)和中芯國際(大基金持股16%)。此外,測試設備公司長川科技(大基金持股7%)、晶圓清洗公司盛美半導體ACM(大基金持股6%)、蝕刻工具和MOCVD系統製造商中微半導體、設備製造商北方華創科技集團(NAURA)和長江存儲等。

大基金的第二期註冊資本為2041.5億元,於2019年10月22日成立,主要股東包含財政部、國家開發銀行、中國電信、中國电子信息產業集團、紫光通信等。重點投資方向為5G,AI人工智能,LOT物聯,光刻機、薄膜設備、測試設備和清洗設備,化學机械研磨設備等領域,持續推進半導體設備、材料企業與半導體製造、封測企業的協同。大基金二期將繼續布局芯片產業鏈、將注重芯片設備與材料領域的投資。

芯片設備類公司:中微半導體(MOCVD與刻蝕設備,有行業競爭力)、北方華創(綜合性設備廠商,國內第一梯隊)、長川科技(測試設備龍頭)、至純科技(高純工藝系統供應商);精測电子(面板檢測設備龍頭)等。

芯片材料公司:中環股份(硅片材料)、強力新材(光刻膠)、南大光電(光刻膠)、容大感光(光刻膠)、有研新材(靶材)、江豐电子(靶材)、阿石創(靶材)、深南電路(IC載板)、鼎龍股份(CMP拋光液)等。

普通半導體投資基金:

據云岫資本半導體投資報告显示:美元基金、專業半導體投資機構和產業資本投資方式和優劣勢均有不同。

頭部美元基金中紅杉、IDG、高瓴都相繼加入半導體投資隊伍,且出手非常果斷。

專業半導體投資機構投資領域相對較廣:華登國際專註於AI芯片、傳感芯片、光電、存儲相關等領域;武岳峰資本關注存儲相關方面;元禾璞華關注物聯網相關;臨芯投資則注重傳感器芯片與材料、設備……

產業資本關注戰略協同,倍受半導體創業者的歡迎:華為、中電海康、小米、Intel等廠商正积極投資和扶持國內半導體供應鏈,很多優秀的項目看中產業資本的戰略協同和訂單等優勢也因此優先選擇產業資本。華為投資重點在於模擬芯片和光電,對数字芯片關注較少;芯動能由於京東方的背景,關注显示驅動、製造封裝和物聯網;OPPO關注光電芯片、物聯網、5G射頻;中電海康關注AI芯片、模擬芯片、存儲等符合海康戰略及供應鏈體系的方向;Intel看重材料、物聯網和PC、服務器產業鏈;小米關注AIoT上下游生態機會,在整個物聯網領域投了許多項目。

據彭博社報道:2025年前,中國將投放9.5萬億人民幣發展半導體產業以應對外部的限制。近期可觀察到的二級市場上半導體公司也犹如坐着“過山車”,知名的諾安成長混合公募基金因為全倉半導體公司“過於激進”的持倉策略讓其短期內經歷暴漲暴跌,使投資者們望而卻步。未來隨着科創板上市企業禁售期的結束,未來部分企業肯定會出現估值下調。無論是早期投資的機構還是二級市場交易的散戶,都應該基於公司發展的基本面、合理估值並分辨技術創新后產能能否跟上、以及新興應用的可落地性進行理性投資。

【本文作者呂婧雯,由合作夥伴36氪授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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華為失利之後,雷軍公開表示鬱悶,小米緊接着傳來喜報。

熬過了產能吃緊的一季度、海外疫情爆發的二季度,11月24日,小米集團公布的2020年三季度財報显示,因為海外智能手機銷售的爆發,這一季度無論是總收入還是凈利潤都創下單季歷史新高:總營收721.6億元,同比增長34.5%,環比增長34.8%,高於市場預估的700.2億元;經調整凈利潤為41.3億元,同比增長18.9%。

小米的三大版圖可以總結為,智能手機銷售在除印度以外的市場都表現強勁,歐洲市場增速近100%,IoT成績及格,互聯網服務差強人意,后兩者的增長一樣是海外市場尤其是歐洲市場的功勞。具體數據是,本季度小米智能手機部分收入為476億元,同比增長47.5%;IoT與生活消費產品部分的收入為181億元,同比增長16.1%;互聯網服務收入58億元,同比增長8.7%。

小米兩年內各季度營收情況

製圖 / 深燃

小米兩年內三大主營業務營收佔比

製圖 /深燃

這份財報公布一周前,小米科技董事長兼CEO雷軍公開表達了鬱悶情緒:“幹了十年,大家覺得小米還是中低端,我挺鬱悶的”。他把外界對小米的三大“誤解”總結為:認為小米的產品都是中低端,認為小米產品都是代工的、貼牌的,認為小米沒技術。

但3天後,小米集團清河大學副校長王嵋似乎又老調重彈:“小米認為,得屌絲者得天下,得年輕人得天下。”

不知金句製造機小米是對高端有誤解還是對年輕人有誤解,但可以肯定的是,雷軍要被打臉了,今年以來的小米要推翻上市前他的承諾了——“小米手機硬件綜合凈利潤率永遠不會超過5%,如果有超出部分,將會全部返還給用戶”,注意是“永遠”。

財報數據不會騙人,反問雷總,小米高端路走得還順利嗎?小米技術如何?另外,小米到底是不是代工模式?外界對小米的三大“誤解”到底是不是刻板印象?

值得一提的是,小米股價持續上揚,今年以來的漲幅高達151%,財報發布當天,資本市場也是給足了排面,小米股價觸及28.4港元的歷史高位,不過高開低走,截至收盤報27.15港元,跌幅1.63%,總市值為6521億港元。

小米高端路,還順利嗎?

表面上,手機業務捷報頻傳

財報显示,小米今年三季度智能手機整體收入為476億元,同比增長47.5%,智能手機銷量達到4660萬部,同比增長45.3%,遠超其他手機廠商。財報同時引用第三方機構Canalys的統計:小米手機在全球範圍的市場份額上升至13.5%,排名全球第三,大陸地區則是12.6%的份額,排名第四。

市場份額的提升主要來自海外市場,對手基本撤離,西歐市場取代印度成為小米的支柱市場,手機出貨量翻倍,增速超過107%,市場份額達到13.3%。不止一位業內人士把原因歸結為華為的被迫退出。

不只手機利好,小米整體海外市場收入創歷史新高,達到398億元,同比增速52.1%,佔比也達到55%。

小米在財報中形容國內手機市場的表現是“量價齊飛”:同比增速18.9%,市佔率由去年同期的9.0%上升至12.6%,排名第四。

財報中並未提及具體出貨量。對此,IDC數據显示,華為三季度以3510萬台穩居第一,市場份額41.4%,位列第四的小米出貨量1100萬台,市場份額13%,是TOP5廠商中唯一增長的品牌,同比增長13.4%。照此計算,小米手機國內出貨量的貢獻度只有23.6%。

來源 / IDC

實際上,小米的高端機路線效果有限。

手機毛利率從去年同期的9.0%下滑到8.4%,和蘋果、華為動輒超過30%的毛利率一比相形見絀。

“努力了10年以後,這個誤解(認為小米產品中低端)仍然很深,怎麼解?我想了一個主意,就做大家理解的高端手機,做大家理解的高端產品。大家理解的高端手機是什麼?是賣得貴嗎?我不知道。”對於雷軍這段發言,資深產品經理判官認為,定價高不代表高端,而是高端才能維持高價。

小米手機如今的平均售價延續過去八個季度的表現,繼續在千元上下徘徊,從去年同期的1007元漲到1022元。不過今年三個季度的表現好於去年同期,整體平均售價提升了67元。

小米手機近兩年的營收、出貨量和平均售價情況

製圖/深燃

其中,國內市場平均售價繼續保持小步慢跑,同比增長了14.7%。而境外市場的平均售價下降1.5%,小米稱,是因為Redmi 9系列入門機型廣受歡迎。

事實上,小米的性價比優勢繼續在全球市場發揮能量。Canalys數據显示,2020年第三季度全球十大最暢銷機型中,Redmi手機佔三席,售價集中在千元檔位。

一個明顯的變化是,小米不再像二季度一樣強調高端手機的銷量了,只是擺出了高端機型,這被外界認為是高端機銷售情況並不符合預期,銷量仍依賴中低端手機。小米轉而披露了今年前10個月的整體銷量:中國大陸地區定價在3000元以上及海外定價在300歐元以上的智能手機全球銷量已超800萬台。

不但手機毛利率,從整體毛利率和研發投入佔比這幾個指標,同樣看不出小米高端的跡象。

財報显示,小米的整體毛利率由2019年第三季度的15.3%降至2020年第三季度的14.1%,IoT和互聯網的毛利率一增一降,分別由12.8%漲到14.2%,由62.9%降至60.4%。對於後者,小米解釋,是金融科技及遊戲業務毛利率下降所致。

高端之路並非一蹴而就,但小米似乎並未在研發投入上發力。本季度研發投入23億元,佔總收入3.2%,比去年同期的3.7%還要低。實際上,過去兩年裡,小米在研發投入上一向謹慎,至少在過去八個季度,研發投入在總營收中的佔比始終控制在3%-4%之間

製圖/深燃

做個對比,2019年華為研發費用達1317億元,在總營收中佔比超過15%。

“研發費用投入嚴重不足始終是小米最大的隱患,如果華為和高通將來達成5G芯片協議,華為手機回歸,那麼對於小米的壓力將是巨大的。”長期關注小米的分析人士惠星曾經告訴深燃,這個問題不解決,小米始終難往更高層次突破,凈利潤率也會長期在較低水平徘徊。

沒技術、純代工?小米冤不冤?

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雷軍之所以鬱悶,還因為外界質疑“小米產品都是代工的、貼牌的”,“小米沒技術”。

據了解,OPPO、vivo有自己的工廠生產線;華為也有自己的工廠,也會讓富士康、比亞迪等代工生產;小米手機的代工廠主要有兩家,一家是富士康、一家是英華達,富士康主要代工小米手機的旗艦機型,例如小米系列手機,英華達主要代工小米手機的性價比機型,例如紅米系列手機。

國內頭部幾家手機廠商,“純代工的只有小米一家。”文淵智庫創始人王超告訴深燃,不論是代工模式還是工廠模式,都是組織生產方式的一種。最重要的是效率高不高,能不能賺到錢。

雷軍也挺鬱悶:代工是一種非常先進的生產模型,為什麼大家對代工有誤解?不能因為小米模式,使大家對代工模式產生誤解。

判官則認為,大家對代工模式沒誤解,是對產品質量不穩定有意見。比如小米10“葫蘆屏”事件,當然不是代工模式的鍋,是品控出了問題。在判官看來,產品設計製造各個環節成本控制,最後容易導致質量在臨界點波動。

據雷軍介紹,小米今年年初交付了國內最高端的智能手機生產線,不過還處於實驗室階段,這個實驗室做完以後,第二期就是真正的工廠。

“蘋果在代工廠中擁有專線,華為旗艦機也是由自有工廠生產,等於說,未來沒有一家高端手機是純粹靠第三方代工模式就可以的,小米的自有工廠是非常必要的。”Wit Display首席分析師林芝提到。

雷軍的解釋在王超看來是不自信的表現。“不自信還是因為他沒把這件事想清楚,小米今年的成功主要原因是華為遭到了打擊,不然它不會撿這麼大一個便宜的。蘋果從來沒有因為外界的批評,就改變代工模式。”他表示。

技術方面,比如影像部分,小米手機有120倍變焦、一億像素、長焦微距、以及未發布的伸縮式大光圈鏡頭技術,充電部分,120W有線充電,80W無線充電,屏幕部分,原色屏幕,可變刷新率,屏下攝像頭等等。

在惠星看來,小米起家依靠的是中國強大成熟的手機供應鏈,小米近幾年宣傳的技術,基本上都是供應鏈提供的。而這些技術部分還沒成熟,有些技術因為是供應鏈提供,無法和其他廠商形成差異化,小米只是在宣傳時機上佔了先機

但在最硬核的芯片上,小米沒了聲音。

小米10周年之時,就有米粉問到雷軍澎湃芯片還做不做的問題,雷軍的回答是:2014年劈頭劈臉做澎湃芯片,2017年發布了第一代,過後的確碰到了很大的瓶頸。

澎湃處理器距離第一代發布已經三年多了,這期間關於澎湃S2的消息就是流片、失敗、放棄來回循環。

來源 / 雷軍微博截圖

至於小米技術如何,這個問題難以評判。

“廠商們的發力點都比較類似,優化安卓系統、系統配合、攝像頭以及一些軟件的調教。”王超表示,國產手機可發揮的空間本就不多,畢竟好屏幕只能用三星,好攝像頭只能用索尼,好芯片只能用高通,總體上來說,同質化是不可避免的,競爭自然越來越激烈。

小米的人設變了嗎?

外界對小米的“誤解”“解除”了,我們來看看,那個用低毛利的硬件產品獲客,再以生態利潤補貼的小米變了嗎?今天的小米靠什麼創收,是一家硬件公司還是互聯網公司。

製圖/深燃

今年以來,小米手機這個古老的引擎持續發力,營收佔比都維持在59%以上,loT和互聯網業務的增長頹勢就顯現出來了。

對於小米而言,智能手機業務營收佔比越高,意味着市場競爭風險越大、潛在增長空間越小。也正是由於智能手機業務營收佔比過高,小米常被質疑是一家手機公司,而非官方宣稱的互聯網公司。失衡的局面在這一季度繼續,小米手機業務營收的佔比幾乎回到2017年時的水平,高達66%,過去讓小米驕傲的“多元化布局”效應今年持續弱化。

除手機以外的硬件業務表現還算及格。

IoT與生活消費產品業務包括智能電視、可穿戴設備、智能音箱等,典型特徵是作為流量入口的潛力,本季度這一分部營收181億元,佔比從29.1%下滑至了25.1%,增速上,相比去年同期有16.1%的增長,這主要歸功於海外市場,比如手環、滑板車、掃地機器人等產品在海外的銷量首次超過了國內市場。

不過用戶數據方面可圈可點,截至今年9月,小米AIoT平台已連接設備達到2.9億部,同比增長35.8%,擁有五件及以上連接至平台的設備的用戶數達到560萬,同比增長 59.0%。小愛同學月活躍用戶數同比增長35.5%,達到7840萬,米家APP的9月月活躍用戶數同比增長34.2%,達到4310萬。

業內人士把小米的商業模式簡單地概括為,以低毛利的硬件產品獲取用戶和流量,也就是硬件獲客,再以生態利潤(非硬件業務)補貼。這一模式的基礎是,後者保持高增長和高毛利。

小米互聯網服務增速對比

製圖/深燃

小米互聯網服務增速對比

製圖 / 深燃

營收佔比保持10%左右的小米互聯網服務業務收入58億元,毛利率一直保持在60%左右,遠高於其他版塊,還算平穩。

但高增長逐漸失去可能,同比增速從2018年Q3 85.5%的高點持續下降,在2019年Q3跌到谷底,隨後兩個季度因廣告業務或遊戲業務的增速提升,本季度降到真正的低谷。

這樣的成績還是依靠海外市場,本季度,互聯網服務收入海外市場達到7億元,同比增長為75.6%,對整體互聯網服務的收入貢獻佔比達到12%。財報中提到,是因為歐洲地區用戶規模增速較快。

作為一個智能手機全球市場份額第三的品牌,拿出了一份亮眼季報,雷軍依然不解、鬱悶,出來澄清中低端和技術的問題,為什麼?

林芝認為此時澄清,時機剛剛好,“不能讓用戶一直都認為小米是低端機的傑出代表”。判官認為雷軍的目的是拉動股價,股東們需要把小米包裝成優質資產。今年1月9日,小米發布公告稱,雷軍和控股股東承諾一年內不減持小米股票,CFO周受資亦做出同樣的承諾,但包括副董事林斌在內的其他高管當時並沒有作出不減持承諾。今年9月,小米集團副董事長林斌出售3.5億股股票的消息而引發大量關注。

判官的判斷是基於衝擊高端市場的時機問題,在2016年的MIX之後,小米手機價格又退回三千元以內價位,且出現了紅米品牌定位上浮,和小米品牌左右互搏的現象,而今年真正的高價手機小米10系列出現了,但錯失了品牌高端化窗口期。

一個標誌性事件是,蘋果今年4月份發布的iPhoneSE2下探至3000元區間,在各大電商平台的補貼之下甚至砸到了2500元價位,出貨量也一騎絕塵,成了全球第二暢銷手機,今年二季度全球銷量超過1400萬部,捲走大量iPhone早期型號的換機用戶,以及安卓陣營的嘗鮮用戶。

不論雷軍是不解還是鬱悶,在王超看來,至少他認識到問題了,承認之前的路線是失誤的,可以確定的是,他再也不會提硬件綜合凈利潤率不超過5%的事了。“小米不做高端手機,永遠沒有出路。雷軍承諾綜合純利潤率的做法,感動的是自己,實際上讓股東很生氣。”他表示。

但多位熟悉小米的人士判斷,外界對小米產品中低端的認知還會持續比較長的時間,而如果按照王嵋說的“得屌絲者得天下,得年輕人得天下”,估計雷軍要鬱悶好長一段時間了。

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白春禮:關鍵核心技術關係著一個國家民族的前途命運_屏東支票貼現

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11月25日,中國科學院學部主席團執行主席、中科院院士白春禮在“《財經》年會2021:預測與戰略”中表示,“科技創新在國家發展中的戰略支撐作用越來越凸顯,能否做到科技自立自強,掌握關鍵核心技術,關係一個國家民族的前途命運。”

一、如何理解科技自立自強的重大戰略意義

在會上,白春禮列出了2019年的一組數據:2019年,我國的研發經費支出達到2.21萬億元,研發強度約為2.23%;研發人員全時當量達到480萬人年,在校大學生人數達4002萬,創新人才規模穩居世界首位;SCI論文數量和高被引論文數量都位居世界第2位等。

“這些數據反映了我國創新型國家建設取得顯著成效,也增強了我們科技事業發展的信心和決心。”白春禮說到,同時他還提到了五中全會,他表示五中全會對當前科技創新發展的一個重要判斷是“創新能力不適應高質量發展要求”,集中反映出我們科技發展的差距和不足。所以,五中全會強調要“把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐”。

白春禮表示要從科技自立自強是國際環境深刻複雜變化的形勢所迫;科技自立自強是現代化國家建設的發展所需;整個體系運行的通暢與否,還要解決運行的質量和效率問題三個方面來理解。

二、強化戰略科技力量是實現科技自立自強的關鍵

面對強化戰略科技力量的問題,白春禮表示,實現科技自立自強是一項複雜的系統工程,需要全國科技界的共同努力,需要充分發揮企業、高校、科研機構等各類創新主體的作用。

從科技發展趨勢來看,強化國家戰略科技力量是把握新科技革命機遇、實現未來科技自立自強的客觀要求。中國相繼取得載人航天與探月、北斗導航、載人深潛等一系列重大突破,國家戰略科技力量有着不可替代的作用。

三、戰略科技力量支撐國家科技自立自強的努力方向

白春禮在《財經》年會中提到,“中央對對強化國家戰略科技力量進行了系統部署,下一步,我們要按照有關要求,準確把握國家戰略科技力量建設的重點任務,更好支撐科技實現自立自強。”

對此白春禮提出,要進一步完善國家創新體系總體布局;組織實施好重大科技任務;強化基礎研究;加強高水平創新主體建設;優化戰略科技力量的空間布局。

最後,白春禮表示,“我相信,科技界將與社會各界一道,銳意進取、開拓創新,加快實現科技自立自強,為現代化國家建設提供更有力的科技支撐。”

以下為白春禮發言實錄:

尊敬的周小川副主席、戴小京社長,各位領導,各位嘉賓:

大家上午好。非常高興參加今年的《財經》年會,和各界人士一道展望2021年全球和中國經濟、社會、科技發展趨勢,共同探討大變局時代中國與全球發展的新動力、新機遇和新挑戰。

當前,全球新一輪科技革命和產業變革正加速演進,同時也在深刻改變着世界格局。科技創新在國家發展中的戰略支撐作用越來越凸顯,能否做到科技自立自強,掌握關鍵核心技術,關係一個國家民族的前途命運。剛剛結束的中國共產黨十九屆五中全會,也對科技創新給予了前所未有的重視,要求“堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位,把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐”。我今天的報告,以“強化戰略科技力量 支撐科技自立自強”,為主題,與大家交流探討。

一、如何理解科技自立自強的重大戰略意義

十八大以來,我國科技創新事業取得歷史性成就、發生歷史性變革,重大創新成果競相湧現,一些前沿領域開始進入並跑、領跑階段,科技實力正在從量的積累邁向質的飛躍,從點的突破邁向系統能力提升。

我這裏通過一組數據作個簡要說明。2019年,我國的研發經費支出達到2.21萬億元,研發強度約為2.23%;研發人員全時當量達到480萬人年,在校大學生人數達4002萬,創新人才規模穩居世界首位,SCI論文數量和高被引論文數量都位居世界第2位,國內發明專利申請量和PCT專利申請量都位居世界首位,成為全球科技創新的重要貢獻者。在衡量高質量科研產出的自然指數(Nature Index)排名中,中國位居世界第二位,中科院已連續8年在全球科教機構中位列首位。在世界知識產權組織發布的2020年全球創新指數中,中國位列第14位,也是前30位中唯一的中等收入經濟體。這些數據反映出我國創新型國家建設取得顯著成效,也增強了我們科技事業發展的信心和決心。

但客觀來講,我國的科技創新水平與發達國家相比,與國家經濟社會發展的要求相比,與實現“科技自立自強”的要求相比,還有較大差距。五中全會對當前科技創新發展的一個重要判斷是“創新能力不適應高質量發展要求”,集中反映出我們科技發展的差距和不足。所以,五中全會強調要“把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐”,我想可以從以下幾個方面來理解。

——首先,科技自立自強是國際環境深刻複雜變化的形勢所迫。面對近年來貿易保護主義盛行、經濟全球化遭遇逆流等趨勢帶來的外部風險和不確定性,市場和資源“兩頭在外”的經濟結構對我們的產業鏈、供應鏈安全帶來嚴重威脅。這兩年愈演愈烈的貿易爭端,凸顯出我國在很多高技術領域仍然存在受制於人的短板和“卡脖子”地方。比如,我國芯片進口額已經連續多年超過石油,2019年超過3000億美元;操作系統、高端光刻機仍被國外公司垄斷,90%以上傳感器來自國外。高檔數控機床、高檔儀器裝備、關鍵基礎材料、高端醫療儀器設備、高端醫用試劑等嚴重依賴進口。

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這些方面的問題和短板,會讓我們的工業大廈“地基”不牢,一旦被“卡脖子”,就會威脅到整個產業鏈和供應鏈的安全。只有實現了科技上的自立自強,突破國外在關鍵核心技術上的封鎖和制約,才能真正把發展的主動權牢牢掌握在自己手中,更好地保障經濟社會各領域的安全。

——其次,科技自立自強是現代化國家建設的發展所需。當前我國已轉向高質量發展新階段,無論是培育新動能、發展新興產業、改造提升傳統產業,還是改善人民生活、保護生態環境、保障國家安全,都離不開科技創新的戰略支撐。五中全會特彆強調要加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局,科技創新無疑是構建這一新發展格局的關鍵。如果把國內大循環想象成我們的人體系統,要讓生產、分配、流通、消費等各個環節暢通起來,首先需要打通經濟循環中的堵點,不能有“栓塞”。這其中有些是阻礙生產要素和商品服務自由流通的“制度性堵點”,我們可以通過持續深化改革來化解;更多是“技術性堵點”,這些問題是制約我們發展最大的“卡脖子”瓶頸問題,也是打通循環的關鍵,是亟需科技創新發揮作用的地方。

此外,整個體系運行的通暢與否,還要解決運行的質量和效率問題。我們知道在衡量生產系統效率的生產函數中,科技創新已經成為關鍵變量,只有提供更多高水平的科技供給,提升科技進步對經濟發展的貢獻率,更好地滿足高質量發展的科技需求,才能進一步增強供給體系對日益提高的國內需求的適配性,讓我們的經濟體系在更高水平上實現供需的動態平衡。

——第三,科技自立自強是科技自身發展的內在要求。通過前面的分析可以看到,經過多年發展我國已經成為一個名副其實的“科技大國”,但還不是“科技強國”。強調科技自立自強,就是希望要逐步扭轉我們科研活動中原創能力不強、大量資源和精力用在從事跟隨型研究上的問題,激勵科研人員提出更多原創理論、做出更多原創性貢獻,不斷向科學技術廣度和深度進軍,加快實現從“科技大國”向“科技強國”的轉變。

當然要特彆強調的是,科技自立自強與開放創新不是相互對立排斥的,而是辯證統一的關係。強調科技自立自強絕不是說中國要關起門來搞創新,改革開放40多年來,我們持續推動國際科技合作和開放創新,积極主動融入全球創新網絡。實現科技自立自強,可以讓我們更加平等、在更高水平上更好地參与國際科技合作,為世界科技發展作出更大貢獻。

二、強化戰略科技力量是實現科技自立自強的關鍵

實現科技自立自強是一項複雜的系統工程,需要全國科技界的共同努力,需要充分發揮企業、高校、科研機構等各類創新主體的作用。我這裏想着重強調一下強化戰略科技力量在實現科技自立自強中的關鍵作用。

一般來說,戰略科技力量是在重大創新領域由國家布局支持,具有基礎性、戰略性使命的科技創新“國家隊”,代表國家科技創新的最高水平。考察近代以來主要科技強國的發展歷程可以發現,擁有一支國家戰略科技力量對國家科技的發展至關重要。比如美國在二戰以來組建的橡樹嶺、阿貢、勞倫斯等我們耳熟能詳的國家實驗室,圍繞國家戰略需求領域和重大科技前沿領域開展持續研究,湧現出原子彈、互聯網等重大戰略科技產品和顛覆性技術,對於保障國家安全、促進科技進步發揮了不可替代的作用。德國的馬普學會、弗朗霍夫協會、亥姆霍茲聯合會三大國家研究機構,構成了德國國家創新體系的中堅力量。法國的國家科研中心(CNRS)、日本的理化所等國家科研機構,也都是各自國家科技發展和產業創新的重要力量,代表國家參与國際科技競爭與合作。

從科技發展趨勢來看,強化國家戰略科技力量也是把握新科技革命機遇、實現未來科技自立自強的客觀要求。隨着大科學時代的到來,科學研究的複雜性不斷提升,科學前沿不斷向超宏觀、超微觀和極端複雜方向推進,傳統上科研人員單打獨斗或小規模團隊作戰的科研方式已經無法滿足很多領域日益複雜的科研活動需要。特別是在深海、深地、深空、深藍等重大戰略性科技領域,往往面臨投資強度大、投入周期長、技術難度高、學科交叉廣等問題,市場機制無法保障有效的科技資源投入,需要依靠國家統籌規劃布局和長期穩定投入,充分發揮國家戰略科技力量的多學科、建制化優勢,組織開展體現國家意志、服務國家需求的重大研究,確保國家戰略目標的實現。

我國曆來高度重視國家戰略科技力量,把建設一支體現國家意志、服務國家需求、代表國家水平的戰略科技力量作為科技事業發展的重中之重。新中國成立之初,我國科技基礎非常薄弱,黨中央作出了建立中國科學院的重大決策,集中力量加快發展新中國科技事業,在很短的時間內就建立起較為齊全的學科體系。我國發揮集中力量辦大事的制度優勢,動員全國科技力量組織實施“兩彈一星”等一批國家重大任務,在較短時間內就攻克一大批尖端科技難關。近年來,我們相繼取得載人航天與探月、北斗導航、載人深潛等一系列重大突破,國家戰略科技力量在其中發揮了不可替代的作用。我這裏講幾個典型的例子。

——比如在深海探測方面,人類正在從近海走向深海大洋,海洋資源的保護和開發利用是當前各國競爭的戰略重點。中科院自主研製的全海深自主遙控潜水器“海斗一號”,於今年5月9-26日期間,在馬里亞納海溝成功完成4次萬米下潛,連續下潛次數居世界前列,最大下潛深度10907米,引領我國海洋科考進入了萬米時代。今年11月10號,中科院參与研製的我國首艘萬米級載人潜水器“奮鬥者號”下潛深度達到10909米,在馬里亞納海溝成功坐底,刷新了我國載人深潛的紀錄。

——在深空探測方面,這两天媒體都在關注嫦娥五號探月任務,昨天已經取得發射成功,按計劃接下來探測器將進入地月轉移軌道,大約在20天後將帶回我國首份自主無人採集的月球樣品。這也是繼1976年蘇聯Luna24取回月球樣品后,人類時隔44年再一次採集月球樣品並返回地球。中科院有14家院屬單位承擔了嫦娥五號相關任務,牽頭論證提出科學目標與有效載荷配置方案,承擔了地面應用系統、有效載荷分系統、甚長基線干涉測量(VLBI)測軌分系統和多項工程關鍵產品的研製任務,突破了一大批關鍵技術,為嫦娥五號發射任務圓滿成功發揮了不可替代的作用。後續還將組織開展科學數據應用研究。

——面對突如其來的新冠肺炎疫情,中科院、醫科院、軍科院等戰略科技力量挺身而出,為打贏疫情科技攻堅戰作出了重要貢獻。我這裏舉幾个中科院相關的主要成果,比如我們最早確定了新冠病毒的全基因組序列並分離得到病毒毒株;成功利用恆河猴模型和ACE2小鼠模型進行疫苗抗體的評價工作,成功構建了獼猴、北平頂猴感染模型。自主研發的CAStem干細胞注射液,入選國家“三葯三方案”。篩選出能緩解肺炎癥狀的羥氯喹、發現能有效阻斷“炎症風暴”的托珠單抗、用於治療重症和危重症的痰熱清,納入國家新冠肺炎診療方案。新冠滅活疫苗獲得國家葯監局臨床試驗批准。重組蛋白疫苗獲得國家葯監局臨床試驗批准,是國內首個獲批臨床試驗的新冠重組蛋白疫苗。近期,由中科院微生物所和相關企業聯合研製的“重組新型冠狀病毒疫苗(CHO細胞)”開始國內III期臨床試驗。

三、戰略科技力量支撐國家科技自立自強的努力方向

最近,中央對對強化國家戰略科技力量進行了系統部署,下一步,我們要按照有關要求,準確把握國家戰略科技力量建設的重點任務,更好支撐科技實現自立自強。

一是要進一步完善國家創新體系總體布局。強化國家戰略科技力量與市場主體的統籌協同和融通創新,協同部署產業鏈和創新鏈,暢通創新價值鏈的關鍵環節,加快推進科技成果轉移轉化,提高創新鏈的整體效能。

二是要組織實施好重大科技任務。充分發揮社會主義市場經濟條件下新型舉國體制優勢,針對當前的“卡脖子”問題,通過採取“揭榜挂帥”等方式,加快突破關鍵核心技術制約。在人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學等前沿重點領域,着眼長遠系統謀划重大項目布局,為解決事關長遠發展的“心腹之患”問題提供戰略性技術儲備。

三是要強化基礎研究。我們當前面臨的很多“卡脖子”技術問題,深層次原因往往是基礎研究的“卡腦子”問題,源頭和底層的東西沒有搞清楚。要加強基礎學科建設,強化學科深度交叉融合,從經濟社會發展的重大需求中發現重大科學問題,從科學原理、問題、方法上集中進行攻關,為創新提供源源不斷的源頭活水。

四是要加強高水平創新主體建設。加快推進國家實驗室建設,重組國家重點實驗室體系。深入推進事業單位改革,進一步強化國家科研機構的體系化能力和集群化優勢;加快推進“雙一流”高校建設,提升服務國家需求和支撐經濟社會高質量發展的能力。

五是要優化戰略科技力量的空間布局。加快推進綜合性國家科學中心建設,打造重大原始創新策源地。支持北京、上海、粵港澳大灣區加快形成國際科技創新中心,推動京津冀、長三角、珠三角等重點區域率先實現高質量發展,引領帶動其他區域加快走上創新驅動發展道路。

以上,我對科技自立自強和強化戰略科技力量做了一些初步探討。這兩個方面都是事關我國發展全局的戰略性問題,需要持續深入學習研究,充分理解其內涵要求。我相信,科技界將與社會各界一道,銳意進取、開拓創新,加快實現科技自立自強,為現代化國家建設提供更有力的科技支撐。

我的報告就到這裏。謝謝大家!

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快時尚里,沒有永遠的王者。

法國女裝品牌Etam艾格曾陪伴過不少中國80、90后女生的青春時光,但在Zara、H&M等快時尚品牌興起后,艾格被漸漸遺忘,業績一路頹勢,最終其上海公司走向破產。11月13日,艾格在微博宣稱,已出售在華成衣線業務,回歸到內衣線。

同一天,新銳內衣品牌蕉內宣布正式完成數億元A輪融資,身價躍至25億元。

隨着女性自我意識的崛起,內衣審美髮生巨大變革,舒適取代性感,“悅人”變成“悅己”。隨之而來的,是變幻莫測的內衣商業世界。

曾風靡全球的維多利亞的秘密(下稱“維密”)大量關店,英國公司破產清算。有“中國內衣第一股”之稱的都市麗人(02298.HK)同樣高光不再,業績暴跌、頻繁關店。

另一邊,中國內衣市場湧出多個新銳內衣品牌,如天貓雙11內衣銷售榜首Ubras、天後王菲站台的NEIWAI內外(下稱“內外”)等,並掀起一陣融資熱潮。

內衣這門生意的玩法,早已發生巨變。

3年9家公司14起融資

服裝上令人刺癢的標籤,一直是消費者吐槽的點。在貼身衣物上,這種不適感更甚。為什麼不能把標籤印在內衣外部呢?

設計師臧崇羽和李澤辰認為,貼身衣物都應該做到不打擾、不突兀。帶着這個思考,他們在2015年成立了三立人(深圳)科技有限公司。其主打品牌——蕉內最初誕生在一個50平米的小辦公室,團隊只有6個人,從男士內褲起家。

當時,90后逐漸步入社會,新的消費力正在崛起。“豐滿為美”的單一審美已經過時,與以往繁複性感、凸顯線條的內衣相比,女性更喜歡舒適無束縛的無鋼圈內衣。加上優衣庫對無鋼圈內衣市場的“教育”,中國開始掀起一陣“無鋼圈內衣革命”。

乘着這股東風,蕉內迅速將產品延伸至女士無鋼圈內衣、內褲等品類,快速成長。

蕉內相關負責人向時代財經表示,蕉內每年銷售額增長超過300%,截至雙十一當晚,其2020年成交額突破2.2億。在天貓雙11內衣銷售榜上,蕉內排在歐陽娜娜代言的Ubras後面,從去年的第8名躍至第2名。

11月13日,蕉內正式完成數億元A輪融資,由元生資本獨家投資。投后蕉內估值達到25億元,也是近十年來中國估值最高的內衣公司。

為了爭奪服裝市場里的“最後一塊蛋糕”,新銳內衣品牌均拋棄傳統內衣品牌的固化審美,通過產品承載女性渴望獨立自主的情感需求。

比如,內外自稱“生活方式品牌”,主張女性的特立獨行;外表平平無奇的Ubras通過無尺碼內衣,解決了消費者過往難以挑選合適內衣尺碼的痛點;里性Livary mio則主打內衣的場景化穿搭,提倡不要忽視內衣應有的美學與力學。

它們所講的故事逐漸贏得年輕女性的芳心,也備受資方關注。

廣東凡德投資有限公司投資總監陳東華接受時代財經採訪時表示,一直以來,除了互聯網科技和新能源汽車外,消費領域也倍受產業投資者青睞。“在科技和醫藥兩個賽道都比較飽和的情形下,選擇消費細分升級領域,不失為好賽道。而如今新興的內衣品牌,顛覆了以往的內衣塑形形象,屬於行業消費升級。”

據時代財經不完全統計,2018年以來,內衣行業共發生融資14起,涉及9家公司,其中除了浪莎,均為2015年或往後成立的新品牌。

近三年內衣企業融資情況。數據來源:Wind、天眼查。製表:時代財經 幸雯雯

從悅人到悅己

2015年,正是內衣行業競爭最為激烈之時。這一年,都市麗人線下實體店數量達到8052家,創造了49.53億元的業績巔峰。與此同時,黛安芬、南極人、優衣庫等品牌也都在線上線下全渠道發力,爭奪市場份額。

早在1998年便成立的都市麗人,憑藉“快時尚”定位,補足當時中國內衣品牌市場的空白。靠着加盟形式迅速擴張,又簽下了性感女神林志玲,其業績與品牌名聲一路狂奔,2014年登陸港交所,成為“中國內衣第一股”。

然而,在2015年門店數達頂峰后,都市麗人沒有順應內衣風向標的改變,產品和營銷方式日漸式微,開始走下“神壇”。財報显示,2019年,都市麗人實現營業收入40.82億,同比下降19.91%,毛利率則從2018年的41.7%下降至22.6%,幾乎腰斬。其門店數量也由2018年的7305家減少1335家至5970家。

作為曾經紅遍全球的內衣品牌,維密今年也開始大面積關店。其在全球擁有的門店數從2020年年初的1181間縮減至935間。

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維密曾創造性地開發出了能凸顯女性“完美身材”、體現女性神秘感和高貴感的內衣款式,其所代表的性感很長一段時間成為美麗的代名詞,統治着大眾的審美。

但內衣設計師Comme認為,維密倡導的審美已經過時。

在接受時代財經採訪時,Comme直言,“要知道,以前內衣公司的老闆都是男性,而且是帶着自己的老婆去工廠里做產品研發,而不是請專業的內衣設計師。他們根本不知道我們女性想要什麼,你看維密不就倒了嗎?”

在內衣行業浸泡了20多年的Comme,曾是雅芳的首名內衣設計師。2018年,Comme自己創立了內衣品牌Moni,希望不同體型、年齡、審美的中國女性能便捷擁有舒適有趣的內衣。

這些年,女士內衣的款式從複雜到簡約,罩杯從厚變薄,內衣廣告模特從有着天使臉孔和魔鬼身材的專業模特變成尋常素人。

當大眾不再為“性感”狂歡、消費需求多元化后,打出不一樣玩法的內衣品牌,開始彎道超車。

消費者重新定義

內衣是服裝里尤為細分和專業的領域。Comme表示,根據不同的性別、年齡、使用場合,內衣還有更深入的細分類別,所用的材料、版型也有很大區別,內里學問很多。

資深業內人士李珊告訴時代財經,以前市場上所謂的“內衣”通常指傳統的女士文胸。

文胸是技術含量最高、依賴性最強的產品。文胸分杯型,跟每個人的胸型、穿戴體驗密切相關。百貨商場里常出現的如華歌爾、愛慕、曼妮芬、安莉芳、黛安芬等品牌,以做聚攏型文胸為主,也就是傳統內衣品牌。

李珊稱:“它們生產一個有鋼圈文胸需要長達兩、三年時間打磨,去測試不同的胸型。而產品一旦成功了,文胸的復購率是非常高的。”

那新的內衣品牌什麼時候開始出現的?

李珊認為,經濟是其中一個因素,“近些年全球經濟下滑,人們更希望通過消費減壓,減少負重。”

另外,優衣庫最早推出無鋼圈內衣,培育了市場,讓無鋼圈內衣這幾年逐漸成為時尚風潮。再加上電商的興起,新的內衣品牌接二連三“冒頭”,在一定程度上喚醒了了年輕市場。

Comme的團隊當初為了充分了解消費者的需求,花了整整半年時間做市場調研,重新去思考“什麼是內衣,什麼是舒適?”最後Comme的團隊發現,女性追求舒適,但也需要恰到好處的胸部線條。“比如女性不拒絕穿高跟鞋,但穿得最多還是球鞋。”

一句話說就是,消費者重新定義了什麼是內衣。

時代財經查閱各新銳品牌內衣單價,普遍100~300元,比都市麗人高不少。但相對傳統內衣來說,無鋼圈內衣的製造成本和運營成本大大減少,行業門檻也更低。

Comme向時代財經介紹,傳統有鋼圈內衣配件很多,生產要經過50多道工序,Moni需要30多道,Ubras的工序更少。“Ubras內衣的机械化程度很高,儘管它初期投入的器械設備成本高,但當量做起來后,成本會大幅下降。”

此外,無鋼圈內衣簡化了尺碼,減少了SKU(庫存進出計量的單位);適穿性強,退貨的損耗較少,運營風險大幅降低。

內衣里的互聯網思維

傳統內衣品牌多數走線下加盟模式,對商鋪選址,挑選哪個品牌加盟,甚至開業時間都很有考究,運營風險較大。

而新銳內衣品牌天生帶着互聯網的基因,從電商平台入手,站穩腳跟后再開設線下體驗門店。

據悉,蕉內目前正在嘗試進入線下零售渠道,包括mini店、旗艦店等不同類型的單店預計將於今年至明年陸續亮相。

值得一提的是,新銳內衣品牌不再是單純靠品牌代言人樹立形象,還會掌握營銷全渠道,藉助微博、小紅書等社交媒體與消費者緊密溝通。Ubras和蕉內衝上天貓雙11內衣榜前兩名,就與它們抓住直播風口密切相關。

根據CBNData數據,天貓雙11預售期間,Ubras兩次進入薇婭直播間,為其帶來了34%的預售額;李佳琦的3次直播,則為蕉內貢獻了39%的預售額。

陳東華表示,Ubras採取鏈式營銷組合拳,無論是頭部主播或社交平台,無一落下,甚至向年輕人推出神秘盲盒,緊緊潛入消費者市場各層次。

“與傳統做聚攏型文胸的內衣品牌不同,新品牌主要做無鋼圈內衣,並且還涉及襪子、家居服等品類,文胸不是其主要產品,而且從電商渠道着手,以互聯網思維去運營。”李珊補充道。

不過李珊認為,新銳內衣品牌還不具備核心產品,所開發的無鋼圈內衣產品強調舒適,可替代性強,忠誠度並不高。“當它們缺乏一個回購率特別高的核心產品時,就跟所有互聯網品牌一樣,最容易出爆款,但能持續多久需要時間去驗證。”

【本文作者幸雯雯,由合作夥伴時代周報授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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消息,GPU芯片設計公司沐曦集成電路(上海)有限公司(以下簡稱“沐曦”)完成近億元天使輪融資,由和利資本領投並協助發起設立。

沐曦集成電路成立於2020年9月,核心團隊來自世界一流的GPU芯片公司,平均擁有15年以上高性能GPU芯片設計經驗和豐富的5nm流片和7nm芯片量產經驗。公司致力於研發生產擁有自主知識產權的、安全可靠的高性能GPU芯片,服務數據中心、雲遊戲、人工智能等需要高算力的諸多重要領域,填補國內高性能GPU芯片自主可控的空白。

算力經濟登上歷史舞台,計算能力成為這個時期的新型生產力

來自國際貨幣基金組織、華為及中金公司研究部的數據显示,國家的人均GDP與人均算力有高度相關性,算力成為数字經濟發展的核心動力,人類即將進入一個依靠算力的人工智能時代。

2020 CFF全國高性能計算學術年會(CFF HPC CHINA 2020)上,中科院計算所、中國計算機學會高性能計算專委會秘書長張雲泉表示隨着超算與雲計算、大數據、AI的融合創新,算力經濟登上歷史舞台。深度學習體系的特點,特別適用於GPU加速,許多互聯網公司大量構建GPU加速的超級計算機,使得CPU+GPU這一異構計算架構成為未來超算的趨勢之一。近兩年來,許多互聯網公司開始申報超級計算機,在TOP100中,有30%的系統都來自互聯網行業,比如雲計算、機器學習、人工智能、大數據分析以及短視頻領域。

以算力為核心驅動要素的領域已經覆蓋了衣食住行、教育旅遊、醫藥衛生、水電煤氣、金融財稅,科技進步等方方面面,算力是現代社會正常運轉的重要動力。

高性能GPU是算力的基石 市場規模超過百億元人民幣

高性能GPU具有強大的并行計算能力和良好的可編程性,在天氣氣候、航空航天、船舶工程、海洋環境、石油勘探、生物信息、藥物設計、電磁仿真、量子模擬、先進製造、新材料、新能源, 科學與工程計算、大數據、人工智能等領域都具有廣泛應用。

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IDC預測2023年中國GPU服務器市場規模可達300億元人民幣,2024年約450億人民幣。GPU服務器成本中GPU芯片約佔50%,預估2025年中國GPU服務器市場中GPU芯片總市場規模約270億人民幣。

數據來源:IDC中國,和利資本整理

國內唯一有過高性能服務器GPU芯片研發及量產經驗的完整團隊,業界一流的技術實力

沐曦創始人陳維良系清華大學微电子學研究所碩士,擁有超過18年的GPU芯片設計經驗,曾擔任世界頂尖GPU芯片公司高管,負責全球通用計算GPU產品線的整體設計與管理。團隊其他核心成員包括同公司多名院士(Fellow)科學家、設計團隊帶頭人,知名芯片公司合伙人及產品負責人等。平均行業經驗超過15年,在GPU芯片設計領域積累深厚。團隊曾成功完成數十顆先進製程(7nm)GPU芯片的流片及量產,積累了數據中心所需GPU的Know-How,掌握了大量(上萬顆)GPU芯片同時正常工作的服務器系統設計及調試技術。

國產高性能GPU新星,未來勢不可擋

沐曦擬採用業界最先進的5nm工藝技術,專註研發全兼容CUDA及ROCm生態的國產高性能GPU芯片,滿足HPC、數據中心及AI等方面的計算需求。沐曦GPU採用原創專利保護的可重構GPU架構,突破傳統GPU芯片能效瓶頸;採用數據壓縮,數據廣播以及共享硬件加速單元等先進技術,大幅度優化核心算力能耗比。設計指標遙遙領先友商競品。

“沐曦這樣具備從GPU芯片設計到量產完整經驗的團隊業界罕見。”和利資本合伙人湯治華說到,”在當前的經濟環境下,數據中心亟需國產自主可控的高性能GPU來保證供應鏈安全以及核心數據和知識產權的安全,服務器廠商以及PC廠商需要國產高性價比的GPU產品來獲得更廣闊的利潤空間。沐曦擁有自主創新的可重構GPU技術,將要開發完整的產品生態。必將成為全球GPU芯片市場的有力競爭者以及國產自主可控高性能GPU芯片的領跑者。”

和利資本管理合伙人孔令國也同時表示:“在對國內如雨後春筍般冒出來的同質性廠商調研后,我們認為沐曦是最值得參与的項目。能與沐曦團隊在起跑點攜手並肩前行,着實令人激動。”

沐曦科技創始人陳維良表示:“我們處於一個偉大的時代,面對百年難遇的大變局,身負重要的歷史使命。我們團隊是國內唯一一支擁有十幾年高性能GPU設計及量產經驗的完整團隊。在這樣的歷史時刻,我們非常堅定和自豪地扛起高國產自主高性能GPU的大旗,用我們團隊豐富的技術和經驗積累,依託我們團隊的強大創新能力,解決我國高性能GPU供應鏈安全和知識產權安全的問題,為算力經濟提供強有力的支撐。我們公司的英文名字叫MetaX,Meta有起源的意思,X代表着未來,我們相信未來將有我們創造,中國缺少自主可控高性能GPU的歷史將由我們終結。同時,這個名字也構成了我們的企業文化:M是Mission的首字母,代表我們肩負的歷史使命;E是Excellence的首字母,代表我們團隊超強的技術實力、經驗和執行力;T是Team-Work的首字母,我們是一個完整的團隊,協作才能完成高性能GPU這樣超大規模超複雜的產品開發;A是Ambition的首字母,代表着我們團隊的雄心壯志,不負時代;X代表我們將創造全新的未來。我們非常榮幸地與和利資本合作,和利資本的合伙人團隊對集成電路行業的發展規律和特點有着深刻的理解,也是這個行業的推動者和實踐者。從我們有創業的想法開始,和利資本就為我們提供了非常多的建議和幫助,除了資金支持以外,還幫我們帶來了非常多的外部資源。我們相信,共同的價值觀,共同的使命,將助我們一路凱歌。”

【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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2020是不平靜的一年,也是不平凡的一年。

一場突如其來的疫情打斷了所有人前進的步調。有人悄然倒下,但也有人在這場無聲的戰役中殺伐決斷,逆流而上。

美國大選塵埃落定,但塵埃落定后帶來的卻是更多的不確定。中國與其他大國的關係將會如何?中國經濟將會走向何方?貿易摩擦,中概股迴流……如何把握時代的命脈,還需要更長遠的目光及更加國際化的視野。

在看似低迷的經濟大環境中,消費市場的復蘇被賦予了更多意義。這不僅是激活經濟的重要信號,也更是品牌企業在後疫情時期加速轉型與發展的重要練兵場。

疫情的爆發不能阻擋新基建的發展。5G商用不斷加速,数字化以及智能化成為了支撐整個社會運轉的重要方式,發展的方向充滿了不確定性。一輪新的科技革命和產業革命正悄然來臨,工業互聯網也成為了新基建的重要戰場。量子科學、區塊鏈、AI,無一不在給我們的生活帶來巨大的改變。

疫情讓出不去家門的人們更多的選擇了線上娛樂。影院的寒冬繼續,然而綜藝節目和網劇卻吸引了巨大的關注和流量。《隱秘的角落》口碑與流量雙重爆表,《這!就是街舞》、《乘風破浪的姐姐》等成功節目的打造更是代表了新生代觀眾的需求變化。

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除了線上娛樂,還有線上消費、線上會議、線上辦公,線上學習……機遇與挑戰總是並存,抓住機遇、戰勝挑戰才是立於不敗之地的正確途徑。2020年大局已定,站在歲末年初的時間關口,我們需要繼續探討未知,展望未來,保持前瞻。

由《商業周刊/中文版》主辦的“The Year Ahead展望2021峰會”,將於2020年12月10-11日在上海浦東陸家嘴國際金融中心麗思卡爾頓酒店盛大舉辦,來自金融、消費、零售、創投、科技、文創等多個領域的50餘位重磅嘉賓將親臨現場,共同展望2021年商業世界的變革及規律,譜寫統觀天下的恢弘篇章。

作為一場匯聚各行業決策者、領先者、學術專家及創新領袖的年度盛事,The Year Ahead 展望峰會秉承《商業周刊/中文版》一直以來“領先,不跟隨”的內容定位,旨在探討新一年的商業趨勢與變革,幫助商業決策者們保持前瞻。自2015年首次落地中國起,藉助於商業周刊中文版全媒體平台,“The Year Ahead 展望”已成為商業領袖共同關注的具有前瞻性、全行業、大數據及綜合多媒體盛會平台。

今年,The Year Ahead 展望2021峰會,誠摯期待您的加入,隆冬歲末,溫情不減。讓我們共同把目光與期許聚焦在即將到來的2021年,立足新時代的起點,集聚新商業領袖的韜略與洞見,驅動一個全新世界的誕生。

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【本文經授權發布,不代表立場。如有任何疑問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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放眼當下,遊戲市場的繁榮可謂有目共睹,即便是遭受了上半年的外部衝擊,遊戲依然成為了少數逆勢上揚的行業之一。

然而另一個事實卻是,伴隨着近幾年互聯網流量紅利的衰減,遊戲行業增速已明顯放緩,並且正由增量市場轉變為存量市場。展望未來,如何找到能夠持續推動行業增長的新引擎,成為了亟待解決的問題。

本文正是針對這一問題展開的系統性研究。

一、內容研發:精品化是大勢所趨

在當前這個“消費者主權”時代,用戶需求已然成了一切商業價值活動的起點,經營好“人”遠比經營好“商品”重要得多,行業唯有真正洞悉用戶的喜好,有的放矢地調整發展策略並進行精細化運營,方可在增長乏力的當前搶佔先機,在發掘動能引擎、實現增長的同時,以更加穩健的步伐邁向未來。

於遊戲行業而言,首先要做的便是搞清楚核心用戶到底是誰,數據可以給出答案。

根據伽馬數據的統計,約75%的遊戲用戶年齡都位於35歲以下,即出生在1985年以後;其中,95后的“Z世代”年輕人又是規模最大的人群,佔總用戶比重高達50.8%(見圖1)。另外,極光數據也显示,在遊戲總時長的年齡分佈比例中,僅僅16~24歲用戶玩遊戲的時長就等同於其他所有24歲以上玩家的遊戲時長總和,充分證明了“Z世代”對於遊戲的熱衷。

值得一提的是,按照國家統計局的出生人數估算,“Z世代”群體規模已逼近3億,他們普遍都擁有躊躇滿志、注重體驗、個性鮮明、自尊心強烈等性格標籤,特殊的成長經歷讓他們形成了別具一格的價值觀和消費觀。而伴隨着年齡的增長與閱歷的豐富,越來越成熟的他們正在步入學業和事業的快速上升期,並日漸成長為未來中國新經濟、新消費、新文化的主導力量。

迎合“Z世代”用戶,正是未來遊戲行業實現可持續增長的核心基調。而基於這種用戶思維,我們可以梳理出遊戲行業未來的三個核心增長邏輯。

先來說第一個。

回溯“Z世代”人群的成長經歷,他們剛好趕上了中國經濟騰飛的階段,見證了國家的飛速發展,物質生活的富足程度普遍強過前幾代人。與此同時,“Z世代”受教育程度一再提升,首批00后的高等教育入學率達到了51.6%,遠超首批80后和90后的9.8%和23.3%(見圖2)。這便意味着“Z世代”不僅生活條件更好,對於商品和服務的品質也更為看重。再考慮到以ACGN為內容載體的二次元文化深刻影響着“Z世代”的成長,潛移默化地塑造了他們崇尚高顏值、愛開腦洞等性格特徵,故而“Z世代”對於內容的思想、情節、創意等多個方面都有着極高的要求。

這對於遊戲行業當然是有啟示的。

遊戲作為大文娛產業中的一員,內容至上始終是永恆不變的主題。尤其是對內容質量頗為挑剔的“Z世代”們,這便決定了未來遊戲行業的精品化發展必然將會是大勢所趨。

此外,還有兩個因素在倒逼遊戲內容的進化:

其一,互聯網流量紅利逐漸消失的同時,國人用於遊戲娛樂的碎片化時間正在被短視頻、直播、綜藝、劇集等其他大文娛類產品所擠占,來自外部的競爭愈發激烈;

其二,遊戲版號審批數量持續收緊已是既定事實(見圖3),2020年H1僅有608款遊戲獲得版號,而2019年同期為928個,比起上半年國人高漲的遊戲內容需求,供給側的新遊戲數量明顯不足,而版號的日漸稀缺,又強化了遊戲廠商追求內容精品化的意識。

正因如此,內容研發的重要性便凸顯出來,它不僅直接決定遊戲內容質量的好壞,還會影響到產品的生命周期是否長久、後續投放買量是否成功、用戶留存度如何等一系列環節的運行狀況。

什麼樣的遊戲內容能夠俘獲“Z世代”的芳心呢?參考中信證券研究部的調研結果,玩法和畫面的質量是最能影響“Z世代”遊戲體驗的要素,西方魔幻、二次元動漫等畫風深受他們喜愛;題材方面,MobData統計表明,動漫題材、生活娛樂、競技冒險遊戲在“Z 世代”群體中歡迎程度更高(見圖4)。

事實也證明了,緊跟“Z世代”動向且擁有強大內容研發實力的遊戲廠商,日子都過得不錯,代表性案例是網易,市場上的不少爆款遊戲都出自其手。

網易經過多年的積澱,早已在市場上形成了一定的口碑,公司通過自研、IP合作打造和投資形成長期布局,收穫了大量IP授權和養成類、劇情類等創新玩法的年輕向遊戲儲備,在美工設計和畫面製作上同樣一絲不苟,給優質內容提供了有力保障,從2003年的《夢幻西遊》到2016年的《陰陽師》再到2017年的《荒野行動》,無一不是深受廣大玩家喜愛,至今仍具有較高的人氣,而這些經典遊戲也顯著帶動了公司業務的增長,2020年Q2,網易遊戲業務營收同比增長了20.9%,其中手游同比增長21.1%,反映出高質量內容遊戲的生命力之旺盛。

除了經典遊戲外,網易還不斷持續研發新款產品,在2020年的遊戲發布會上,網易不僅推出了《陰陽師:妖怪屋》這樣的IP衍生類遊戲,以延長《陰陽師》系列遊戲的生命周期並實現IP價值的持續提升,還發布了《哈利波特:魔法覺醒》、《陳情令》等超人氣IP手游(見表1),這些將有望在迎合“Z世代”受眾的同時,為網易遊戲業務的增長注入新的動力。

以上種種,也為我們指明了遊戲行業未來的第一個核心增長邏輯。

二、分發推廣:渠道投放依然是重要選擇

在大文娛產業里,內容和渠道就像是一對孿生兄弟,經常被人們拿來對比討論。似乎大部分人都會認為,內容為王才是行業立足之本。

然而在實踐中,你會發現那些能夠從行業競爭中脫穎而出的廠商,很多都在渠道上具有顯著優勢。

對此,我很認同來自互聯網怪盜團的一段分析:

“與實體產品不同,傳媒產品具有很高的生產成本,但複製成本極低,渠道分銷側的規模效應才是影響整個產業發展的關鍵。整個傳媒產業鏈的價值在於盡可能多的分銷,疊加內容產品的不穩定,具有渠道優勢的廠商更容易在內容分銷中獲得優勢……內容基本可以適應任何渠道,不受渠道變革的影響;渠道卻是用戶消費行為選擇的結果,存在着顛覆的風險。”

就遊戲來說,研發生產成本高企,市場競爭日趨積累,行業本身存在着供需摩擦,再加上產品本身具有一定的生命周期,這些都決定了遊戲廠家需要更迅速高效地觸及到玩家,此時,強大的渠道能力便成為了致勝法寶,有時候甚至要比遊戲內容本身更重要。

在這一點上,騰訊的實踐給我們提供了很好的論據。早期依託QQ社交的用戶積累,騰訊順利地切入遊戲賽道。2013年,騰訊進軍手游市場,並於2015年上線了MOBA手游《王者榮耀》,背靠微信和QQ的海量用戶基礎和社交沉澱,疊加後期的有效推廣運營,迅速成為全民爆款。

騰訊之所以能連續推出爆款遊戲並成為行業龍頭,除了自身不斷進步的研發能力之外,渠道力起到了至關重要的作用。由於坐擁微信、QQ等國民級別的應用,騰訊系始終牢牢佔據着40%以上的移動互聯網時長,這便意味着騰訊掌握着源源不斷的流量,為遊戲提供了更多的曝光機會。

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這與迎合“Z世代”又有什麼關係呢?

需要注意的是,騰訊的爆款遊戲幾乎都是休閑競技類遊戲,這與騰訊的社交生態完美契合,方便微信好友、QQ好友之間的分享、匹配與協作,可以免去用戶在遊戲世界里“再社交”的困難,優化了用戶體驗。

而“Z世代”,剛好是最喜歡社交和分享的那群人。

由於出生時剛好趕上計劃生育政策,“Z世代”多為獨生子女,他們從小到大經歷了不少孤獨,因而對於社交有着強烈的需求意願,除了身邊的小夥伴們之外,互聯網的大發展也給予了“Z世代”社交的平台,他們不僅可以在虛擬空間里結交到很多朋友,還能通過交流、分享等方式給他們帶來心靈上的治癒與溫暖。

沿此邏輯,正因為騰訊遊戲渠道與社交基因相互契合,才能與“Z世代”的偏好完美契合:在享受達成任務的成就感與團隊協同作戰的同時,他們還願意藉助微信和QQ,將自己喜歡的遊戲分享給身邊的好朋友們,這反過來又強化了騰訊的渠道力,提升了遊戲的轉化率。

不過近兩年,渠道的分化趨勢開始顯露端倪。

一方面,由於種種原因,遊戲買量日漸興起,其本質在於通過廣告投放來放大優質遊戲的傳播力和盈利能力,由於操作更公平,可控性更強,越來越多的CP(遊戲開發商)傾向於選擇買量;另一方面,伴隨着抖音、快手、B站等短視頻/直播內容渠道的現象級興起,流量入口變得愈發多元化,渠道競爭亦變得更為激烈。

根據極光數據統計,2020年Q2,短視頻行業用戶時長佔比正式超過即時通訊,居於所有移動App品類之首,2020年Q3該比例升至26.6%,與第二名即時通訊的差距進一步拉大(見圖5);另外,根據伽馬數據,移動遊戲用戶與短視頻用戶高度重合,二者的重合率在2020年Q2已達到82.5%,且呈現出明顯的上漲趨勢(見圖6)。

這便意味着短視頻平台同樣是“Z世代”人群的聚集地,且佔據用戶時間優勢已經凸顯。再加上視頻在形式上更具有視聽衝擊性,場景更生動,更能吸引用戶的注意力,交流互動也更容易,具備遊戲推廣的天然優勢,使得相關平台正在成為CP和廣告主們無比青睞的新的投放渠道。

其中的代表性案例是巨量引擎。雖然上線時間不久,但憑藉著對抖音、西瓜視頻、今日頭條等各個板塊營銷資源數據與算法的整合,以及對全平台流量的聚合,巨量引擎現已擁有了極為豐富的內容生態,並實現了全場景覆蓋,這些都是遊戲買量所需的要素。藉助巨量引擎,廣告主可以有效地實現全場景站位與營銷提效,以更低的成本獲得更高的回報,而以“Z世代”為代表的年輕用戶們也能夠遇上自己心儀的遊戲產品。

事實也證明,巨量引擎也已成為遊戲買量的重要陣地。從App Growing發布的2020年曆月廣告投放數手游排行榜top 20中可以看到,出現頻率最高的便是騰訊廣告和巨量引擎(見下錶)。

總而言之,內容生產固然應當精益求精,可是渠道分發同樣重要,二者本不該是非此即彼的關係——至少就遊戲行業來說,即便渠道稱不上是“王”,它也依然極具價值。無論是自帶社交屬性、坐擁海量用戶的傳統渠道,還是整合全平台營銷資源數據的新興渠道,總有一款是適合優質CP的。

這便是我想說的第二個核心增長邏輯。

三、營造生態:實現更具生命力的良性循環

遊戲的內容和渠道我們都討論了,可似乎還是少了點什麼。

如果仔細觀察你會發現,《王者榮耀》、《陰陽師》等爆款遊戲之所以能走紅,原因絕不僅僅在於遊戲本身的優質與渠道能力的過硬,還要依賴於一個巨大的遊戲內容生態的形成及運營;換句話說,當一款優質的遊戲產品經某些渠道推廣之後,能逐漸將流量與人氣聚集起來,可若想讓這壺開水能一直沸騰下去,就必須要依靠更多衍生出來的遊戲內容產品來協同,如遊戲直播、攻略解說、經驗分享、心得反饋等等。

對此,我們可以用“蒲公英生態”來加以形容:把優秀的內容比作陽光雨露,把連接廣大用戶的渠道比作肥沃的土壤,二者的確能夠孕育出蒲公英的萌芽與生長,但真正決定其生命力能否延續的,卻是無數的蒲公英種子,它們帶着蒲公英的印記開始新的旅程,最終降落於更遠更廣闊的土壤之上,讓生命和印記得以流傳,生生不息。

而這,恰恰是目前整個遊戲內容生態相對匱乏的地方。若是能進一步豐富內容衍生品的供給,勢必有助於延長遊戲產品的生命周期,強化用戶的品牌認知,引導研發生產方向的改進與產品質量的優化;而在日益豐富的遊戲內容與更加多元化的場景作用下,品牌方和廣告主將獲得精準營銷的土壤,在實現遊戲買量與品牌營銷“品效合一”的同時,拓展更具增長性的市場空間。

試想,為什麼誕生於1928年的米老鼠能歷時90餘年不衰?為什麼迪士尼娛樂內容相關收入中的3/4都來自於各種衍生品?原因便在於此。

豐富衍生內容的供給要依靠誰呢?答案正是“Z世代”——他們擁有強烈的情感互動訴求,對於內容的審美已經由靜態形象轉變為互動創作,短視頻、圖文等形式的內容創作,成為了他們自我表達、實現個體價值與拓展社交圈子的重要途徑,還是他們探索如何促進自己與相同圈層的年輕人進行社會鏈接的重要方式,有相似愛好和匹配創造力的年輕人,也會跨文化圈層形成彼此的認同與合作。

隨着互聯網平台內容創作門檻的降低與大眾化趨勢的提速,“Z世代”的創作慾望正日益被激發出來,他們有望成為豐富遊戲內容生態、助力精準營銷、推動行業持續發展的重要力量——不過,想要真正激活其創作潛力與潛在價值,還需要平台的重視和經營。

事實上,很多平台都在此方面做了大量的探索,並形成了不少可供借鑒的經驗。

以巨量引擎為例,在整合了全平台流量與營銷資源數據之後,巨量引擎現已形成了強大的遊戲內容生態。為了幫助遊戲達人全面成長,並推動品牌和達人的有效銜接,巨量引擎專門形成了一套機制:一方面,平台為非頭部、非垂類遊戲主去提供統一的內容營銷的衡量機制,拓展遊戲主的選擇面,以便更高效地選擇合作達人;另一方面,面向潛力較大的中腰部達人推出了針對性的扶持計劃,並在創作能力提升方法、工具操作技能等方面給予專業的課程培訓。如此一來,遊戲內容生態的豐富程度得到了顯著提升,多個關鍵指標都實現了大幅度增長(見圖7),日均產出遊戲視頻播放量更是上億。

除了激活平台上的遊戲內容存量外,巨量引擎還持續發力拓展遊戲內容增量,最近的“巨量創夢大賽”就是佐證。通過鎖定“Z世代”中的學生群體,為那些在校的遊戲短視頻愛好者們提供施展才華的舞台,繼而挖掘高潛達人。自10月17日大賽預熱以來,參与人數超過900人,相關話題播放量累計4.1億,其中包含60位萬粉達人、10餘位百萬粉達人和1位四百萬粉達人。受此影響,平台遊戲內容得到了進一步豐富,不少在校生們也因此打開了未來職業發展的另一扇窗。

當然,與平台遊戲內容生態的繁榮相伴相生的是精準營銷價值的水漲船高,故而越來越多的品牌與廣告主們來此買量,來此營銷。今年以來,平台僅從商單接入的遊戲量就超過了700款,精品遊戲量超過200款,其中不乏網易和完美的全系產品,以及江南百景圖、原神等現象級新品。

需知,任何一個完善的生態圈,上下游間的物質循環和能量流動都應該是良性的,各主體彼此的資源藉助和互推互動不可或缺,遊戲內容生態同樣如此,無論是平台還是創作者,抑或是品牌方與廣告主,彼此之間都應當是依賴共生、相輔相成。因此,只有更加重視遊戲內容衍生品的供給,更加重視以“Z世代”為主體的創作者的價值,才能維繫整個生態更具生命力的良性循環,進而帶動遊戲行業的持續發展。

此乃第三個核心增長邏輯。

四、尾聲

“這是最好的時代,也是最壞的時代。”大文豪狄更斯在《雙城記》中用這樣一句話表達了任何事情都有好壞兩面的辯證思想,此言同樣適用於眼下的遊戲行業。

一方面,伴隨着互聯網人口紅利的消失殆盡,遊戲高速增長已經徹底成為歷史,高企的各項成本使得廠商和平台的經營壓力不斷攀升;可另一方面,核心受眾群體正在走向成熟,產品推廣與廣告投放渠道變得更為多元,監管趨嚴又在倒逼着行業的升級與進化。我們既能感受到行業舊時代的逝去,也能嗅到新時代降臨的氣息,既是挑戰,也是機遇。

打磨優質的遊戲產品,選擇合適的推廣渠道,營造良好的內容生態,這三個動力引擎雖然是針對遊戲行業而討論,但傳遞出來的共性理念卻值得我們深思。

畢竟,“苦練內功、選對道路、共生共贏”這三個關鍵詞,在任何時候、任何地方都適用,行業如此,人亦是如此。

【本文作者付一夫,由合作夥伴36氪授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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五菱宏光MINI的銷量,為什麼會超過超特斯拉?_屏東支票貼現

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最近一款神車出現引發了整個市場的高度關注,而這個神車的出現還真就是向來以造神車聞名於世的上汽通用五菱集團,這個以五菱榮光、五菱宏光聞名的汽車公司,又造出了一款神車,其標籤基本上就是“老頭樂”“超MINI”“能充電”“能上牌”還有“真香”,為啥五菱宏光MINI能再度成為神車,這款被所有人嫌棄的汽車為啥還是逃不過“真香定律”?

一、賣超特斯拉的“老頭樂”

近日,乘聯會發布了2020年10月國內乘用車市場銷量數據。數據显示,上汽通用五菱10月憑藉宏光MINIEV、寶駿新能源等熱銷車型,新能源產品整體銷量達29711輛,連續三月蟬聯國內新能源乘用車上險數榜首。旗下人氣車型宏光MINIEV零售銷量高達20631輛,再度奪得新能源市場銷量冠軍。

除了持續穩居新能源銷量榜首,宏光MINIEV還進入乘聯會發布的熱銷轎車TOP15榜單中,排名第11位。在這15款車型中,宏光MINIEV是唯一一款新能源汽車,同時這也是今年民族新能源車型首次進入這份轎車榜單。據了解,五菱宏光MINI EV最高續航僅170km,在價格上,宏光MINI EV非常具有競爭力。MINI EV共推出三款車型,官方指導價區間為2.88-3.88萬元。

車身尺寸上,宏光MINI EV整車尺寸為2917/1493/1621mm。其小巧車身帶來極致靈活的駕駛感受,無論在小巷或是城市擁堵路段都能穿梭自如,讓出行更輕鬆高效,免除“停車難”的困擾。同時,充電模式不依賴傳統充電樁,家用220V即可完成便捷充電,且每公里花費僅5分錢,實現出行“輕成本”。

要知道,10月新能源汽車的第二名可是大名鼎鼎的特斯拉model3,但是就是特斯拉其銷量也就堪堪一萬兩千多輛,宏光MINIEV幾乎達到了特斯拉的兩倍,雖然兩者的價格差距甚遠,但是架不住全民的熱情,自7月下旬上市以來,宏光MINIEV銷量一路飆升、屢創新高,既是全球上市后最快銷量破萬的單一新能源車型,還成為新能源市場中銷量增長最快的車型。9月,宏光MINIEV零售銷量為14,495輛,環比上漲58.4%,10月零售銷量為20,631輛,環比上漲42.3%,持續保持強勁的增長態勢,一再突破預期想象。為響應快速增長的市場需求,滿足強勁的業務增長需要,上汽通用五菱近期開行青島-柳州宏光MINIEV零部件鐵路運輸專列,通過兩地工廠合作加碼產能,宏光MINIEV產量近期將提升至33000台/月,切實滿足用戶所需。

這樣的操作說實在讓很多人都有些疑惑了,宏光MINIEV實在是讓人有些無力吐槽,內部空間狹小,續航就170公里,甚至於其低配版連空調都沒有,就是這款近乎農村“老頭樂”的產品卻成為了中國新能源的新冠軍,宏光MINIEV到底憑什麼?

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二、五菱宏光MINIEV到底為啥那麼香?

說實在五菱宏光在中國絕對是一個特殊的存在,在各大汽車企業都在瘋狂做高端,拉高利潤,提高品位的時候,上汽通用五菱絕對是一個異類,憑藉著在農村和城鄉結合部隨處可見的五菱宏光微面,讓幾乎所有中國人都知道了這家企業,再加上那句“人民需要什麼?五菱就造什麼的”豪言壯語,幾乎每次熱點事件都是五菱破圈,就以今年為例,年初五菱和比亞迪一起造口罩,卻比比亞迪的聲勢還大,地攤盛行的時候恰逢其時推出擺攤神車,讓人不得不佩服上汽通用五菱蹭熱點的厲害程度,而絕對的性價比和皮實耐操的性能也的確是有口皆碑,在這樣的情況下五菱宏光僅在2019年銷量就達到374878輛,但是這也沒辦法解釋宏光MINIEV憑什麼能這麼火?我們不妨好好分析一下:

首先,真香定律切切實實發揮作用。幾乎所有關注宏光MINIEV的人都會說,這款車是真香,到底能香到什麼地步?一般情況下一輛五菱宏光的價格也是3萬到5萬了,但是五菱宏光MINIEV價格是2.88至3.88元之間,可以說一口氣把汽車的價格打到了地板價,這即使是對於上汽通用五菱自身來說都是一場自我革命,對比一下其他的市場競爭對手,江淮iEV56E汽車價格是5.45萬至7.55萬,奇瑞小螞蟻價格是6.68至7.88萬,可以說都是五菱宏光MINIEV的兩三倍以上,而且這款車根本不考慮國家補貼,也沒啥續航優勢,連快充都沒有,但是我們必須要說但是,“低價就是真理”老百姓可不管你有多少高端的性能數據,便宜就是硬道理,直接把新能源汽車門檻打到了兩萬起,這樣的價格優勢讓“真香定律”成為了橫掃一切的力量,從而確保五菱宏光MINIEV的破圈。

其次,直接上綠牌、有保險的正規汽車。相信看到五菱宏光MINIEV的時候,大多數人的第一反應這不就是台老頭樂嗎?的確,乍一看五菱宏光MINIEV和瀚哥老家親戚開的老頭樂基本上沒有任何差別,但是再仔細看看卻不一樣,這車有車牌,能上路甚至都能上高速,而且還有保險標誌和年檢標誌,這其實就是不一樣的地方,一般情況下農村老頭樂是什麼都沒有,只有大概30公里,續航也就是五六十公里,但是售價基本上也要上萬甚至快兩萬了,而且一般也就是一年的質保,但是五菱宏光MINIEV就憑藉自己比老頭樂的正規性勝出,相信同樣是代步工具,如果一定要買的話,為啥不加點錢買個正規汽車,無論是安全還是保障都比老頭樂強多了,五菱宏光MINIEV續航里程是120公里以及170公里,其三電系統的8年20萬公里的質保。如果再把場景放到上海這個車牌就值10萬的一線城市來看,五菱宏光MINIEV那更是無敵了。

第三,如果捨得點錢倒是麻雀雖小五臟俱全。五菱宏光MINIEV作為城市代步車、買菜車基本上是完全足夠了,平均能坐4個人的車廂已經比smart強不少了,再加上能拉人能拉貨,如果再願意多花點錢的話,頂配也就三萬多,但是倒車雷達、液晶显示、冷熱空調基本上都有,再加上可以充電,不用加油,較小的車身停車特別方便,如果是一般的女性朋友或者老年人完全可以輕鬆駕馭,在這樣的情況下,五菱宏光MINIEV完全可以滿足絕大多數人在城市的一般出行需求。

所以,不得不說五菱宏光MINIEV的成功給我們以啟示,這就是真的不用什麼優點都有,根本不需要滿足消費者的所有需求,只要用第一性原則回歸到消費者最原始的需求上去,只要一點徹底打穿打透那麼消費者就會在真香定律的作用下不顧一切地衝上去。五菱實際上只需要解決消費者最痛的一個剛需點——一台任何人都買得起的代步工具,這個出發點出發的時候,那麼他的競爭對手就不再是那些傳統的汽車,甚至是更低的電動車、老年代步車,這讓五菱宏光MINIEV的市場空間遠超絕大多數汽車。由於基本服務全部滿足,至於沒有安全氣囊、沒有快充、沒有導航、沒有倒車雷達甚至低配連空調都沒有,但是奈何價格就是便宜,這可謂是一力降十會。

五菱告訴我們一個道理,這就是真正優勢的產品不必要面面俱到,只要有一個優勢做到極致,照樣可以橫掃市場,這就是五菱宏光MINIEV的成功所在。

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